农历兔年正式来了!基金经理忙调仓 全球市场如何演绎?
2023年01月22日 08:10
来源: 中国基金报
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【农历兔年正式来了!基金经理忙调仓 全球市场如何演绎?】下周标普500指数中最具影响力的板块将迎来财报季,届时美国科技股将遭遇严峻考验。虎年不易,进入2023年,基金经理忙调仓,全球市场兔年将如何演绎?(中国基金报)

  下周标普500指数中最具影响力的板块将迎来财报季,届时美国科技股将遭遇严峻考验。虎年不易,进入2023年,基金经理忙调仓,全球市场兔年将如何演绎?

  基金经理忙调仓

  全球市场兔年如何演绎?

  大年初一,农历兔年正式来了!

  回顾虎年全球资本市场波动较大,主要经济体股市涨少跌多。数据显示,全球16个主要股指中,虎年仅有3个上涨,分别是印度SENSEX30、英国富时100和富时新加坡海峡指数,涨幅均在5%以内。而13个下跌股指中,俄罗斯MOEX和纳斯达克指数跌幅较大,均超过20%。

  数据显示,国内A股上证指数仅下跌2.87%,而创业板指跌幅要大的多达11.1%。可见虎年全球以高科技、互联网、高成长等上市公司聚集的市场跌幅较大,而以传统蓝筹、金融等价值型为主的市场较强,上涨或下跌幅度明显较小。

  兔年市场好转有望延续

  2023年开始,虎年末尾,全球市场就已经开启全面好转,股市均在走强,这一趋势有望在兔年继续。

  数据显示,2023年以来短短10多个交易日,全球16个主要股指,仅有印度SENSEX30指数微幅下跌,其余全部上涨。尤其是恒生指数、创业板指遥遥领先,大幅上涨超过10%。紧随其后深证成指、法国CAC40指数、德国DAX指数等7个股指涨幅超过5%。

  经济方面,近日瑞士达沃斯举行的世界经济论坛2023年年会上,国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃表示,经济形势“没有我们几个月前担心的那么糟糕”,预计今年全球经济增速为2.7%,而中国将达到4.4%,将重新超过世界平均水平,这是全球经济好转的重大积极因素。

  2022年对冲基金大年

  2023年这些聪明钱流向哪里

  数据显示,2018年,规模较大的对冲基金首次跑赢规模较小的对冲基金。2022年,这种现象再次出现。从更广泛的意义上看,无论对冲基金规模大小,收益都得到提升。特别是在2022年,对冲基金显著跑赢大盘指数。那些押注全球宏观经济趋势的基金,即宏观基金,在2022年获得了9%的回报率。

  2023年国际资金抢筹中国股市的热情高涨,据第一财经了解,众多机构都表示出加仓中国股市的意愿,尤其是考核期限较短、投机性偏强的对冲基金持续加仓。

  此外国际资金近期还抢筹港股和中概股,其中的互联网板块由于早前跌幅较大,近期对于监管政策缓和、中概股退市风险降低的敏感度更高。

  瑞银证券中国互联网、传媒、教育行业分析师刘耀坤日前提及,根据客户和交易台的反馈,主要的参与机构是国内投资者(南下资金)和国际对冲基金,这些投资机构的考核期限比较短。“长线基金对中国市场,包括对互联网板块还是处于低配的状态,因而从海外机构投资者的仓位而言,还是有进一步修复的空间。”

  无独有偶,先锋领航(Vanguard)量化股权团队(QEG)另类投资与多资产策略主管徐飞也对表示,“对冲基金近期抢筹较为积极,但比较长期的主动型共同基金目前仍持观望态度,因为现在反弹非常快,而且估值从早前的非常低估已经变为目前的较为合理。”

  他也表示,国际主动型长线基金一般较为保守,更持续性的回流则需要一段时间。谈及A股和港股,徐飞表示,尽管近期港股反弹幅度更大,但仍更青睐A股,“因为A股的互联网成分很少,拥有多数将受益于中国消费反弹、房地产触底回升公司的敞口”。

  国内基金经理近期调仓忙

  数据显示,2022年的公募基金四季报显示,科技成长阵营中的旗手之一、少有的“十拖一”基金经理冯明远,整体在管规模突破250亿元。在季报中其表示,2023年正位于长期牛市的起点。从调仓来看,他继续加仓科技和新能源

  而“常青树”朱少醒管理的惟一产品富国天惠精选四季报中,一举调换了四只重仓股,并继续加仓头号重仓股贵州茅台10万股。他在季报总结中一如既往地强调要在优质股票中翻更多的石头。名将张坤则提到价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。

  国海富兰克林基金徐荔蓉表示:2023年,我们对权益市场保持乐观。今年市场有望呈现底部不断抬升、板块持续轮动、整体震荡上行的格局,价值类、成长类、周期类等各类公司都可能有所表现。虽然市场整体波动率或有增加,但方向的确定性较高,股市将有机会提供充满吸引力的回报,中短期的波动为长期投资者带来较大的配置机会。

  整体来看,公募基金在维持对新能源半导体等科技成长股热情的同时,明显加大了对价值阵营的配置比例,白酒、医药两大基础阵营首当其冲。

  下周迎来财报季

  美科技股遭遇严峻考验

  据媒体报道,下周标普500指数中最具影响力的板块将迎来财报季,届时美国科技股将遭遇严峻考验。

  几个月来,分析师们一直在下调该行业的盈利预期。以科技股为主的纳斯达克100指数进入这一关键阶段之际,市场前景黯淡,导致美股年初的开局出现逆转。

  由于销售放缓,微软本周也加入了亚马逊的行列,开始裁减数千个工作岗位,突显出未来的风险。微软将于周二开始发布财报。谷歌的母公司Alphabet紧随其后也计划裁员。

  华尔街几个月来一直在下调科技板块的盈利预期,预计科技板块将成为拖累标准普尔500指数第四季度利润的最大因素。

  然而,投资者面临的危险是,随着经济降温,对该行业产品的需求崩溃,分析师们仍然过于乐观。“我们在标普指数中看到的整体盈利衰退,很大程度上是由科技公司推动的,”股票策略师说。“尽管存在很多因素,但取决于衰退是否真的出现,以及衰退的严重程度,该行业肯定仍存在一些负面修正风险。”

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(文章来源:中国基金报)

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