套利策略

专题简介:套利策略,期货套利策略理论讲解。
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  • 【巨丰观点】上周大盘冲高回落,前三个交易日总体表现较为乐观,创业板50指数一度创出年内新高。周四周五连续两天回调,呈现出缩量反弹,放量杀跌的局面。自从11月8日,我们提示“北上资金驱动的蓝筹行情告一段落”之后,市场陷入漫长的调整。市场成交量已低于4000亿,流动性枯竭再次降临A股。上周央行进行了逆回...
  • 进入11月份以来,上证50指数创下近一年来新高,沪指也在积极冲关3000点,让人意外的是,A股破净个股在悄然上升。根据同花顺iFinD数据,截至11月19日,沪深两市共有369只个股收盘价低于每股净资产(剔除负值),占全部A股股票总数的10.01%。在部分市场人士看来,近期A股打新收益剧降,市场生态...
  • 进入11月份以来,上证50指数创下近一年来新高,沪指也在积极冲关3000点,让人意外的是,A股破净个股在悄然上升。截至11月19日,沪深两市共有369只个股收盘价低于每股净资产(剔除负值),占全部A股股票总数的10.01%。在部分市场人士看来,近期A股打新收益剧降,市场生态骤变:一些打新活跃资金积极...
  • 国内ETF期权市场再添新品种。消息一出,私募欢呼雀跃,多家机构已投入紧张筹备,打算第一时间参与新品种,进行套利交易及风险对冲。多位私募人士表示,新品种上市将带来跨市场、跨品种套利机会。阿巴马资产研究总监温尚清告诉记者,期权的作用主要有对冲、套利和投机。对冲替代股指期货IF,用于提高资金利用率,降低对...
  • 过去中国依靠高投资、高出口推动经济腾飞,但这种传统的增长模式导致中国经济结构越来越畸形,传统的增长模式不可持续,经济的高质量发展需要进行经济结构调整和转型,供给侧结构性改革应运而生。与此同时,金融业也面临着同样的问题。传统经济增长模式下,各家金融机构主要把资金和项目配置到政府平台、房地产、央企重磅性...
  • 豆粕和菜粕价差不断扩大,导致菜粕性价比优势明显恢复,在饲料中的添加比例有所回升。2020年春节较早,节日备货将在12月份启动,届时会对菜粕基差和菜粕1—5价差产生支撑。目前菜粕1—5价差在-75元/吨左右,过去5年价差最低在-90元/吨,下方空间非常有限,因此建议关注菜粕买1抛5正向套利,等待节日备...
  • A股市场最大规模的MSCI扩容即将于11月26日收盘时正式生效。多家大型券商预计,本次扩容将为A股市场带来超过2000亿元的增量资金。在本次MSCI扩容生效进入10个交易日倒计时的背景下,私募正积极捕捉相关短期套利机会,其中白马股、中盘股及不少行业的二线蓝筹成为私募关注的焦点。部分私募人士指出,当前...
  • 证监会近日启动扩大股票股指期权试点工作,将按程序在上交所和深交所上市沪深300ETF期权,并在中金所上市沪深300股指期权。对此,公私募基金纷纷表示,新品种的推出丰富了对冲工具,将促进市场的有效性和流动性,为多种私募策略及公募量化对冲基金增添了“玩法”。格上财富研究员付饶举例说,看涨和看跌期权可以模...
  • 根据此前纳入安排,A股市场最大规模的MSCI扩容即将于11月26日收盘时正式生效。多家大型券商预计,本次扩容将为A股市场带来超过2000亿元的增量资金。在本次MSCI扩容生效进入10个交易日倒计时的背景下,私募正积极捕捉相关短期套利机会,其中白马股、中盘股及不少行业的二线蓝筹成为私募关注的焦点。部分...
  • “双十一”前夕,有一则新闻很热:一家在电商平台经营多年的水果店,因操作不慎,被人数众多的“羊毛党”抓住把柄,导致店铺一夜之间关门倒闭。这则新闻再次引发大众对“薅羊毛”行为的关注。这里所谓的“薅羊毛”,是指利用商家在规则和行为方面的漏洞来获利的行为。参与钻空子的人被称为“羊毛党”。“薅羊毛”的手段五花...
  • 国庆节后,螺纹钢周度产量上升速率低于市场预期,终端需求季节性走弱速率低于市场预期,导致螺纹钢库存下降速率超预期,螺纹钢现货价格坚挺。11月中下旬后,螺纹钢需求走弱、库存开始累积均属于正常的季节性表现,只要上升速率不过快,就不会对钢价形成过分打压。目前,北京螺纹钢现货价格考虑到磅差等因素,升水螺纹钢期...
  • 截至11月5日,沪锌全年下跌9.1%。伦锌库存已处于历史低点,沪锌经历年初的历史低点后大幅上涨至12.4万吨的水平,随后下跌至目前6.2万吨的水平。从基本面看,供求仍处于矿松炼紧格局,矿松态势仍需一段时间才能传导到精炼锌端。10月31日美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点,将联邦利率维持在1....
  • 科创板迎来新形态:破发。11月6日上午,天津久日新材料股份有限公司(下称“久日新材”)、上海昊海生物科技股份有限公司(下称“昊海生科”)盘中双双破发,最低价分别为66.01元、88.53元。久日新材与昊海生科的上市发行价各自为66.68元、89.23元。值得注意的是,两只个股均刚上市不久。今日仅是久...
  • 在投资工作中,杠杆是一个让人着迷的话题。杠杆一旦用好了,投资者就可以赚到仅用本金投资完全无法赚到的钱。但是,杠杆又是一个杀伤力极其巨大的金融武器,稍有不慎,就会让投资者以更快的速度亏掉本金,落个满盘皆属。套利交易获青睐投资大师沃伦·巴菲特曾经对投资中可能遇到的杠杆问题,进行过详尽的描述。简单来说,对...
  • 本周一,不少基金蹭上区块链热点,多只科技类ETF基金涨幅可观。国泰中证计算机ETF、中证500信息技术ETF、景顺长城中证TMT150ETF涨幅均超5%。华宝证券数据显示,国泰中证计算机ETF的相对净值预估溢价高达2.33%,浮现套利机会。业内人士表示,ETF可以在一、二级市场交易,即投资人既可以在...
  • 10月21日,华泰证券大跌5.7%,位列券商板块跌幅第二。对此,多位市场分析人士认为和GDR(全球存托凭证)套利相关。2019年6月17日,就在沪伦通启动的当天,华泰证券成为第一个此机制下第一个上市的中国公司,开始在伦敦证券交易所沪伦通板块交易。简单地说,作为首家通过沪伦通机制登陆伦敦证券交易所的中...
  • 在经历昨天(10月21日)大跌5.70%之后,华泰证券今天(10月22日)突然大涨2.21%,成为今天涨幅最高的券商股。究其原因,业内人士认为,华泰证券昨天是反应过度的超跌,今天属正常反弹。华泰证券(601688.SH)近两日大开大阖的股价走势,让市场倍感困惑。在经历昨天(10月21日)大跌5.70...
  • 针对部分商业银行结构性存款业务在快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题,银保监会加大监管力度,要求严格区分结构性存款与一般性存款,实施相应的风险管理政策和程序,加强结构性存款合规销售等——高达10万亿元的结构性存款正迎来监管“加码”。近日,中国银保监会发布实施《关于进一步规范商...
  • 天风证券、华泰证券股价双双大跌,成为昨日盘面上颇受关注的热点之一。但两者的触发因素有所不同:天风证券一字跌停是由于公司昨日有18.35亿股的限售股解禁;华泰证券股价大跌则是由于4个月前发行的全球存托凭证(GDR)兑回限制期届满,受套利交易冲击。120日成为重要时间窗口今年6月20日,华泰证券GDR在...
  • A股的估值体系或生变!受全球存托凭证(GDR)兑回因素影响,华泰证券A股今日早盘大幅低开,并维持在低位横盘,截至收盘,报17.19元/股,跌5.7%,总市值约1560亿。到底是怎么回事呢?因为华泰证券沪伦通首单华泰证券GDR兑回限制期已于10月17日届满,国际合格投资者可通过英国跨境转换机构将GDR...
  • 近日,央行发布《标准化债权资产认定规则(征求意见稿)》(以下简称“《认定规则》”),这是继资管新规发布以来,对标准化债权资产及非标准化债权资产(以下简称“非标”)认定的进一步明确细化,消除了资管新规遗留的“不明确地带”。根据《认定规则》,此前市场关注的认定有分歧的资产均被明确划定为非标。《中国经营报...
  • 针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题,为进一步规范商业银行结构性存款业务,有效防范风险,保护投资者合法权益,银保监会制定并发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(以下简称《通知》),自发布之日起施行。从央行此前披露的数据判断,截至...
  • 主要逻辑及交易策略:1。基差十分有利,现货安全边际高2。基本面上看,PP亦强于PE策略周期:中期策略入场点位:价差在-700元/吨至-800元/吨出场点位:-950元/吨至-1100元/吨风险点:PE外盘突发事件从基差来看,目前LLDPE与PP现货价差-1300元/吨左右,而LLDPE2001—PP...
  • 预告业绩大增股价却大跌的现象,近期时有发生。10月16日,隆基股份发布2019年三季度业绩预告,预计2019年1月至9月实现归属于上市公司股东的净利润同比增加101%到107%,业绩发布后,公司股价出现大幅下挫。对此,有业内人士表示,这一方面与投资者见消息兑现后出货有关,另一方面也与机构间博弈有很大...
  • 印度近日一项200亿美元的企业减税计划正在推动印度卢比升值,海外投资者以较便宜的货币借入资金,然后投资于提供更高利率的印度市场,套利交易策略再次受到青睐。上周五宣布的企业减税措施在三天内刺激3.74亿美元流入印度股市,卢比兑美元的汇率在一周内上涨了0.6%。瑞银集团(UBSGroupAG)和经纪商科...
  • 2019年4—8月,中国北方港口玉米库存由过去5年最高550万吨下降至最新189万吨,目前北方港口库存已经触及过去5年最低位。南方港口库存玉米库存同样由过去5年最高107万吨下降至最新26万吨,目前南方港口库存处于过去5年同期偏低水平。伴随玉米渠道库存明显去化,过去一个月,中国玉米产区/销区玉米基差...
  • 深圳市政府投资引导基金清理子基金及缩减子基金规模,正引发行业多米诺效应。“今天我们也收到一家地方政府引导基金的口头通知,若年底前无法完成约定的首期募资额度,他们将收回相应的承诺出资额。”9月19日,一家国内创投机构合伙人告诉21世纪经济报道记者。他承认,在年底前实现首期募资额绝非易事。“我们已多次向...
  • 沈阳兴齐眼药今年前三季度的股价表现,简直让投资者“瞠目结舌”。截至9月17日收盘,兴齐眼药股价收于77.29元/股,跌幅3.12%,而就在8月底,其股价还创下上市以来新高,至97元/股。增收不增利公开资料显示,兴齐眼药前身为东北制药集团沈阳市兴齐制药厂,成立于1977年,于2016年上市,主营业务是...
  • 2014年3月至2015年2月,徐翔和时任东方金钰(600086.SH)董事长赵兴龙合作东方金钰定向增发股票期间,经过时任东方金钰董秘顾峰与竺勇作为双方联络人,负责具体事务,经双方多次见面合谋,于2014年5月成立瑞丽金泽投资管理有限公司。赵兴龙持股51%,徐翔以朱向英名义持49%股权,作为定向增发...
  • 2014年3月至2015年2月,徐翔和时任东方金钰(600086.SH)董事长赵兴龙合作东方金钰定向增发股票期间,经过时任东方金钰董秘顾峰与竺勇作为双方联络人,负责具体事务,经双方多次见面合谋,于2014年5月成立瑞丽金泽投资管理有限公司。赵兴龙持股51%,徐翔以朱向英名义持49%股权,作为定向增发...
  • 是否迅速削减基于英国无协议脱欧的英镑欧元沽空头寸,对一家华尔街大型宏观经济型基金的经理张刚而言,如今却成为一个棘手的问题。“现在基金内部多位交易员担心随着9月3日晚英国议会成功通过了阻止英国无协议退欧的动议后,英镑欧元可能会掀起一轮触底反弹潮。”他指出。在多位华尔街对冲基金经理看来,在9月3日晚英国...
  • 昨日,纸浆期货SP2001合约夜盘收于4774元/吨(+8.0,+0.17%)。漂针浆现货价格方面,广东地区报价4500-4650元/吨;山东地区报价4450-4650元/吨,上涨50元/吨;江浙沪地区报价4500-4650元/吨,上涨50元/吨。库存方面,8月下旬,国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计...
  • 前不久刚套现66.26亿元的药明康德,近日再发减持公告,七大股东拟减持不超过10.74%的上市公司股份,可套现金额约为135.22亿元。前后超过200亿元的减持,引发市场高度关注,大量套现的重要股东,均是在IPO之前突击入股成为药明康德股东,短短三年获取了19倍以上的收益。而药明康德创始人通过“一拆...
  • 7月中旬,随着飓风减弱,墨西哥湾大型油企纷纷复产,供应攀升预期对油价造成打压,与此同时,美国成品油库存急增表明市场需求疲弱,油价承压大幅走跌。之后,中东地区地缘紧张局势升温,加之美国原油库存连降六周为油价提供良好支撑,国际油价有所回升。步入8月份,OPEC潜在的减产预期,对油价有所支撑,另外,地缘政...
  • 药明康德前不久刚套现66.26亿元的药明康德,近日再发减持公告,七大股东拟减持不超过10.74%的上市公司股份,可套现金额约为135.22亿元。前后超过200亿元的减持,引发市场高度关注,大量套现的重要股东,均是在IPO之前突击入股成为药明康德股东,短短三年获取了19倍以上的收益。而药明康德创始人通...
  • 前不久刚套现66.26亿元的药明康德,近日再发减持公告,七大股东拟减持不超过10.74%的上市公司股份,可套现金额约为135.22亿元。前后超过200亿元的减持,引发市场高度关注,大量套现的重要股东,均是在IPO之前突击入股成为药明康德股东,短短三年获取了19倍以上的收益。而药明康德创始人通过“一拆...
  • 进入8月以来,金融市场内外部环境出现新的变化,投资者的预期向下修正,导致股票现货市场剧烈波动,与此同时股指期货基差结构也发生了较大变化。上证指数在8月1日、8月2日、8月5日、8月6日四个交易日连续下跌0.81%、1.41%、1.62%、1.56%。指数的剧烈波动使得对现货的对冲需求大幅提升,四个交...
  • 今年8月份,注定是期货市场收获新品种最多的一个月;继尿素和20胶期货先后挂牌上市后,粳米期货也将于本周五在大商所正式亮相。《证券日报》记者获悉,与其他新品种上市不同,粳米期货推出后,其夜盘交易和套利交易将同步开展。截至目前,大商所14个期货品种和2个期权品种均已开展夜盘交易,粳米在品种特性上与大豆、...
  • 8月13日,大连商品交易所(以下简称“大商所”)发布粳米期货合约上市交易有关事项的通知,向市场公布了粳米期货上市有关参数的具体设置情况及首批指定交割仓库、质检机构等名单。据大商所通知,本次发布的有关事项包括粳米期货的上市交易时间、交易合约、交易保证金及涨跌停板幅度、交易手续费、标准仓单转让货款收付业...
  • 盘面情况:8月13日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1909合约日内放量减仓收涨1.74%,期价最高报2545元/吨,最低报2453元/吨,收盘价报2519元/吨;成交量929948手,持仓量257542手,-14940手;RM9-1月价差-144元/吨,+18元/吨。菜油2001合约增仓缩量收涨...
  • 证券时报头版评论称,在现行长租公寓的运行和监管模式下,运营者一旦成功即可收获几何级数放大的果实,但失败的苦果却往往转嫁给房东、租客和社会承担。名义上的金融创新,实则变成监管套利。对此,业内就有专家建议,租赁行业应立法建立准入门槛,并参照类金融企业,建立风险准备金制度,以限制商家盲目扩张。类似将风险扼...
  • 一度被视为创新范本的长租公寓,却频现爆仓事件。近日,华东某知名长租公寓宣布,公司因经营不善倒闭。房东关切后续租金有无着落,租客担心会否被扫地出门。此前,已有多家长租公寓经营者因种种原因宣告破产,涉及人数众多,社会反响强烈。长租公寓的商业模式,是商家通过向房东收房,统一装修后再转租给房客,类似于传统意...
  • 科创板新股上市,规模较小的权益产品以更好的打新收益率脱颖而出,未曾想到,部分ETF产品也在参与科创板打新。相比其他权益基金,ETF产品运作透明、成本低廉,还不需要投资者缴纳持有不到7天1.5%的赎回费,自然成为了套利资金快进快出、打新科创板的工具。《证券日报》记者注意到,自科创板开板以来,已经有61...
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