期货术语

专题简介:期货术语,常用期货高频术语讲解。
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  • 结算担保金是指由结算会员依金融期货交易所的规范缴存的,用于应对结算会员违约危机的共同担保资金。 详情
  • 结算保证金又称“信用证保证金”,简称“保证金”,是指确保结算会员(通常为企业或企业)将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金水平由... 详情
  • 点价,是指以某月份的期货价格为计价基础,以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。 详情
  • 理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但... 详情
  • 标准化合约是指其标的资产(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的,因此此类合约大多在交易所上市交易,如期货。 详情
  • 非标准化合约是指其标的资产(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等各项由交易的双方自行约定,因此具备很强的灵活性。比如远期协议。 详情
  • 标准仓单是指指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后,按统一格式制定并经交易所注册可以在交易所流通的实物所有权凭证。交易... 详情
  • 平仓可分为对冲平仓和强制平仓。 详情
  • 交割平仓是指对到期前尚未对冲平仓的合约通过交收实物来了结。 详情
  • 买入开仓是指买入认购期权或认沽期权,如投入者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时,则买入成交后,增加权利方持有头寸;否则,先对冲持有的义务方头寸... 详情
  • 买入平仓指的是投入者作为义务方持有头寸(含备兑开仓持仓头寸),买入期权,成为无义务方或减少义务仓。可申报头寸小超过持有的义务仓头寸。在买入平仓时... 详情
  • 卖出开仓是指投入者卖出认购期权或认沽期权,如投入者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时,则卖出成交后,增加义务方持有头寸;否则,先对冲持有的权利... 详情
  • 卖出平仓是指卖出认购期权或认沽期权。投入者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓,且卖出合约数量小得超过持有的头寸。 详情
  • 炒单就是运用期货交易提给的保证金杠杆作用和T+0交易方式外加极低的手续费这三大优势,在盘中以获取价位跳动的差价为目的的交易方式。 详情
  • 滚动交割是指在期货交易进入交割月后,持有交割月合约及标准仓单的卖方可在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日的交易时间提出交割申请,并按... 详情
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  • 综合来看,7月竣工面积降幅有一定缩窄,前期高温以及大雨导致停工的底盘也陆续开始复工房地产端需求有一定恢复。7月份全国平板玻璃产量增速有一定缩窄,随着后续多条生产线有点火复产计划,供给压力将持续增加。昨日西北区域会议召开,将有20元的上涨预期,但据了解实际执行情况一般。8月唐山地区的部分平板玻璃企业按...
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  • 据8月13日消息,通过驳船运至美湾出口码头的玉米现货基差报价周三继续下滑,出口商需求低迷,大豆驳船基差小幅回升。在最近几次招标中,美谷物竞争力不强。8月装载的玉米CIF驳船报价为每蒲式耳较当日CBOT9月合约收盘价高33美分,较昨日下跌7美分,9月出口升水持稳在55美分。8月装载的大豆CIF驳船报价...
  • 红枣期货上市三个多月以来,运行平稳、交易活跃,为现货企业提供了价格参考以及风险管理工具。记者了解到,近日国内首个基于红枣期货价格的基差点价合同成交,这标志着红枣期货正在引领行业迈向发展新阶段。与红枣行业中一直沿用的“一口价”模式不同,作为新型的贸易模式,基差点价中的买卖双方在合同签订时不确定具体成交...
  • 进入8月以来,金融市场内外部环境出现新的变化,投资者的预期向下修正,导致股票现货市场剧烈波动,与此同时股指期货基差结构也发生了较大变化。上证指数在8月1日、8月2日、8月5日、8月6日四个交易日连续下跌0.81%、1.41%、1.62%、1.56%。指数的剧烈波动使得对现货的对冲需求大幅提升,四个交...
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  • 满足产业企业更好管理风险的需要受制于企业的管理模式,聚丙烯生产企业虽然关注期货行情走势,但企业参与度还稍显不足。其中,基差销售与现货贸易紧密结合,风险度较低,最容易受到现货企业的认可。善用基差贸易使买卖双方均受益“相比期货单边,基差贸易的期货入场点相对容易辨识,利润可预期。单纯的现货贸易,吨利润非常...
  • 一、尿素期货标准仓单管理办法1、厂库仓单注册尿素厂库最迟应在合约交割月最后交易日前三个交易日下午3时前提交仓单注册申请。厂库申请仓单注册时,必须提供交易所认可的银行履约保函、现金或交易所认可的其他支付保证方式。2、仓库仓单注册仓库仓单注册主要包括交割预报、入库重量质量检验、注册等环节,主要流程与现有...
  • 盘面情况:8月5日,鸡蛋1909合约日内放量减仓收跌2.97%,最高报4462元/500千克,最低报4301元/500千克,收盘4305元/500千克;成交量205958手,持仓量119338手,-13698手;JD9-1月价差+132元/500千克,-55元/500千克。现货面:周一鸡蛋现货价格报...
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  • 5月31日至6月28日,巴西国内现货交易低迷,棉花价格指数累计下跌5.45%,当月均价环比下跌3.04%。当月,巴西国内纺企对补库兴趣不大,继续消化前期采购原棉库存,等待新棉收获加快。同时,巴西棉农已预售大量2018/19年度新棉,6月国内外市场远期交货合同数量(2018/19年度和2019/20年...
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  • 盘面情况:PP1909开盘8300元/吨,最高报8350元/吨,最低报8220元/吨,收盘8304元/吨,较上一交易日+0.31%;成交量778784手;持仓621198手,+9410手,基差96元,9-1价差263元。消息:兰州石化(30万吨/年)新装置停车检修;老装置(5万吨/年)停车检修。预计...
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  • 盘面情况:L1909开盘7720元/吨,最高报7845元/吨,最低报7715元/吨,收盘7800元/吨,较上一交易日0.91%;成交量575180手;持仓684980手,+3674手,基差50,9-1价差55元。消息:延长中煤30万吨/年全密度装置9日开始检修,预计20日开车,低压装置产PN049。...
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  • 今年平台将上线天胶、白银等品种,并对原油、燃料油等保税品种进行可行性研究作为期货服务实体经济的一大重要举措,上期所标准仓单交易平台上线后,平台功能逐步完善、交易品种不断丰富、影响力持续扩大,吸引了不少产业链企业的积极参与。平台提供的标准仓单开户、交易、结算、交收、信息、风控等一站式服务,不仅能满足企...
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  • 乙二醇期货将于12月10日挂牌上市,上市后,公开、透明和连续的期货价格可以优化现有定价机制,更好地发挥价格发现功能。同时,已上市化工期货成熟的基差贸易模式也将扩展至乙二醇产业链中。未来,以期货价格为基准的基差贸易有望在相关产业链应用和推广。乙二醇期货有望改变传统定价模式“乙二醇期货上市后,期货价格将...
  • 周一纸浆期货盘面高开,然而由于缺乏基本面的支撑,最终主力合约收跌至4978元/吨,跌幅3.68%。除SP1907外,其它合约全线跌破5000元/吨支撑位。现货价格继续下行,国内江浙沪地区乌针价格为5900元/吨,环比下跌1.98%,同比下跌18.06%。近期,下游造纸厂频密宣布纸制品涨价和春节前后将...
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  • 近日,“第六届申银万国·大连期货论坛——生猪及饲料产业论坛暨大豆期货+保险现场理赔会”在大连商品交易所召开,大连商品交易所副总经理王伟军、申银万国期货总经理黄海生出席活动并致辞。本届论坛围绕“生猪行业发展态势分析”、“饲料企业套保案例分享”以及“农业+保险项目服务农业经验介绍”等方面内容深入地剖析了...
  • (2017年7月31日第六届理事会第三次会议修改,2017年8月8日郑商发[2017]208号文件发布,修改部分自2018年8月第10个交易日、2018年11月第16个交易日起施行;2017年12月7日第六届理事会第六次会议修改,2017年12月19日郑商发[2017]296号文件发布,自2017年...
  • (2018年10月16日郑州商品交易所第六届理事会第十一次会议审议通过)对《郑州商品交易所标准仓单及中转仓单管理办法》作如下修改:一、将第八十五条修改为:质量验收:质量检验由仓库负责。仓库可全部或部分委托质检机构进行检验,检验费用由仓库承担。检验结果符合以下情况之一的,可以申请注册仓单:(一)入库苹...
  • 10月12日,为配合上期标准仓单交易平台铅、锌、锡、镍四个新品种上线工作,上期所开展了相关品种标准仓单的仿真交易活动。本次仿真交易总体过程顺利,符合预期。参与本次仿真交易的共有13家交易商和3家指定交割仓库。其中铅仓单成交61张仓单,成交重量1525.28吨,成交金额2929万元。锌仓单成交99张仓...
  • 基差点价交易,是指在现货贸易中贸易商对现货的定价基于“期货价格+基差”而确定的交易。在实际操作中,企业买家要在固定的期限内在期货盘面上点价,该“点价+基差”便是最终的现货价格。相对于传统的一口价而言,基差点价的优势在于企业对现货定价有了主动权,在基差明确的前提下,现货价格将由企业的盘面点价唯一确定。...
  • 玉米产业链期货市场不断发展、完善,促使部分产业企业开始尝试基差贸易方式。中国证券报记者在9月12日召开的“第十一届国际玉米产业大会”上了解到,基差贸易既可以通过立即点价还原回原有现货贸易模式,也具有远期定价的独特优势,将使买卖双方关系发生根本性转变,由竞争变成合作。与会嘉宾表示,基差定价将成为未来玉...
  • 新季玉米即将上市,玉米产量存在下滑预期,在下游需求增加的背景下,玉米价格上涨概率较大。玉米下游深加工企业面临成本上升风险,企业该如何应对?9月3—5日,期货日报记者跟随大商所调研团队,走访了山东、上海等地的玉米淀粉加工企业,深入了解企业当前的生产经营及利用期货、场外期权等金融衍生工具的情况。A期市成...
  • 2005年,中国钢铁行业维持着传统定价贸易模式,彼时的贸易商始终在长协定价和短期定价模式中不断切换,企业经营风险无法有效规避,虽然在2010年前后借助相关指数定价进行管控风险,但同步的汇率风险却无法避免。在昨日举行的“2018中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会”上,多位产业人士将煤焦矿行业过去十多年的...
  • 股指:股市低迷股指空单轻仓近期股市成交量低迷,市场本身的抄底需求并不旺盛,成交量萎缩到2000亿附近。外围方面,人民币兑美元再度下挫,美中谈判并不乐观。国内官方媒体也没有以往那种“刺激文章”,市场整体冷静,股指空单轻仓。国债:打通货币传导国债多单轻仓近期央行在公开市场操作上净投放货币,同时央行与银保...
  • 2018年8月21日,在“2018中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会”召开期间,大连商品交易所(下称“大商所”)举办钢铁原材料基差贸易试点经验交流会。与会人士表示,随着金融衍生品在钢铁行业的影响力和作用不断提升,以期货价格为基准的基差贸易模式逐渐成为产业趋势,将期货避险融入企业日常经营,有效引导产业资...
  • 基差定价已是当前国际大宗商品定价的必然趋势,部分探索基差贸易的钢铁产业链企业已尝到了甜头,并打算在焦煤和焦炭等原材料中普遍推广。在昨日举行的“2018中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业”会议分论坛上,多位业内人士表示,随着金融衍生品在钢铁行业的影响力和作用不断提升,以期货价格为基准的基差贸易模式逐渐成为产...
  • 摘要:一、环保事件核心驱动短时间不会改变,结构机会值得重点把握。1、环保对焦炭既有利多也有利空,对焦煤价格更偏空。2、环保带来缺口修复逻辑令钢坯走强。二、现货相对期货更强势,基差机会依旧值得产业资本寻找机会1、继续用事件驱动解读环保政策。2、基差逻辑相对清晰,期货处于跟涨或主动调整的倾向3、本轮基差...
  • 鞍山钢铁集团有限公司(简称“鞍山钢铁”)的前身——鞍山钢铁公司成立于1948年,作为曾经的“共和国钢铁工业的长子”,鞍山钢铁在市场竞争中积极探索转型升级,已发展成为铁、钢、钢材年产能2600万吨、拥有多个生产基地的跨区域大型钢铁企业。中国证券报记者在调研中了解到,以鞍山钢铁为代表的大型钢铁企业不仅利...
  • 近日,河钢集团北京国际贸易有限公司(下称“河钢集团”)、嘉吉投资(中国)有钢限公司(下称“嘉吉公司”)达成200万吨铁矿石基差贸易的总体框架协议,并约定在今年7月至12月先开展60万吨贸易。业内专家认为,基差贸易已成为当前国际大宗商品贸易的重要趋势。该模式具有锁定成本或利润的优势,将为钢铁企业进行风...
  • 8月6日,河钢集团北京国际贸易有限公司、嘉吉投资(中国)有限公司在北京签署基差贸易协议。河钢集团、嘉吉公司达成200万吨铁矿石基差贸易的总体框架协议,在今年7月至12月先开展60万吨贸易。基差贸易是通过“期货价格+升贴水”的方式确定双方最后交易价格,是国际大宗商品交易中常见的套保贸易定价方式。此次,...
  • 随着期货市场在钢铁行业影响力日益加深,以期货价格为基准的基差贸易模式在行业内逐步推广。8月6日,大连商品交易所和中国钢铁工业协会在北京联合举办河钢集团北京国际贸易有限公司(下称“河钢集团”)、嘉吉投资(中国)有限公司(下称“嘉吉公司”)基差贸易签约仪式暨钢铁原料基差贸易座谈会。相关嘉宾表示,基差贸易...
  • 随着期货市场在钢铁行业影响力日益加深,以期货价格为基准的基差贸易模式在行业内逐步推广。在8月6日由大商所和中国钢铁工业协会举办的“基差贸易签约仪式暨钢铁原料基差贸易座谈会”上,与会人士表示,基差贸易已成为当前国际大宗商品贸易的重要趋势,该模式具有锁定成本或利润的优势,满足贸易双方灵活多变的谈判需求。...
  • 近年来,我国期货市场紧紧围绕服务实体经济发展这一根本宗旨,市场规模不断扩大,价格发现、风险管理等功能得到进一步发挥,国内实体产业领域涌现出不少企业利用期货市场的典型案例。即日起,本报推出“服务实体经济在路上”栏目,讲述企业利用郑商所期货品种管理风险、稳定经营的好方式、好模式,敬请关注。找准定位谋求持...
  • 21日,第三届中国钢铁金融衍生品国际大会同期活动“服务实体多元发展”大商所专场在上海举行。来自黑色产业链的企业与金融机构代表共聚一堂,深入探讨了如何更好使用以期货为主的金融衍生品工具服务实体发展。与会产业人士认为,基差贸易能在帮助企业规避价格波动风险的同时,进一步满足企业在实际生产经营中的个性化需求...
  • 6月14日,由大商所和国家粮油信息中心共同主办的玉米基差与场外期权培训在广州举行,近50家农产品现货企业参与了此次培训,其中大部分为饲料企业。“玉米基差贸易可以帮助饲料厂锁定现货粮源,通过基差贸易,饲料厂有了价格的选择权,基差卖方确保了固定的利润。”一位参会的企业人士告诉期货日报记者,“这次活动使企...
  • 日前,大商所与国家粮油信息中心联合在北京举办玉米基差贸易和场外期权培训班,邀请国家粮油信息中心、北大荒粮食集团以及华信期货的相关人士就基差贸易和场外期权在玉米产业的应用进行了讲解。来自全国的饲料和玉米深加工企业代表约60人参加了培训。培训中,北大荒粮食集团有关人士对玉米基差贸易情况作了详细讲解。他表...
  • 在大商所“2017年基差贸易试点项目”中,由中信期货牵线搭桥,湖南华菱钢铁股份有限公司(下称华菱钢铁)和江西宏宇能源发展有限公司(下称江西宏宇)作为主体参与的唯一一个焦炭品种试点,对我国焦炭行业引入基差贸易模式具有重要的借鉴意义,成为市场关注的焦点。据中信期货项目负责人方兴介绍,2016年以来,在供...
  • 当前,我国铁矿石产业供给侧结构性改革稳步推进,市场人士认为,“三去一降一补”工作在2018年进入攻坚之年,市场因素将在铁矿石供给配置中起到决定性作用。随着市场价格波动的加剧,我国铁矿石传统贸易普遍采用的“一口价”定价模式面临较大的风险敞口,已无法满足企业采购和销售的需求。在此背景下,利用基差贸易,并...
  • 对于辛集市澳森钢铁有限公司(下称澳森钢铁)和浙江热联中邦供应链服务有限公司(下称热联中邦)来说,灵活使用基差进行贸易为供销双方带来了双赢局面。在大商所支持的“2017年基差贸易试点项目”中,澳森钢铁和热联中邦以大商所铁矿石期货价格为标的,以基差为纽带,成功实现了期现货市场定价的创新,为国内铁矿石贸易...
  • 近期,由国信期货牵头、鞍钢股份有限公司(下称鞍钢股份)和中国建材集团有限公司(下称中国建材)两家大型国企作为贸易主体参与的大商所铁矿石基差贸易试点项目顺利结项,该项目成为黑色产业企业利用国内期货市场的创新亮点。国信期货项目负责人介绍,鞍钢股份作为买方需要采购成本最优化的铁矿石,追求更便利的付款方式及...
  • 5月10日至11日,中钢协、大商所在杭州共同举办“2018年钢铁企业基差贸易及衍生品业务培训班”。中钢协副会长迟京东、大商所副总经理朱丽红,以及来自全国钢铁企业、期货公司风险管理公司的近100人参加了培训。朱丽红在致辞中说,大商所在20多年服务产业的过程中,深刻体会到产业企业利用期货市场管理风险的重...
  • “矿山与钢厂直接进行铁矿石贸易,报价方式可以是大商所铁矿石期货价格加一个双方商定的基差。铁矿石价格的波动通过期货盘面对冲,而基差的波动则相对较小,大大降低了企业的风险。”嘉吉投资金属事业部大中华区战略客户总监王强说。目前,基差点价的模式已经在钢厂之中广泛铺开。业内人士表示,基差贸易能够满足贸易双方灵...
  • 5月10日至11日,中国钢铁工业协会、大连商品交易所在杭州共同举办了“2018年钢铁企业基差贸易及衍生品业务培训班”。中国钢铁工业协会副会长迟京东、大连商品交易所副总经理朱丽红以及来自全国钢铁企业、期货公司风险管理子公司的近100人参加会议。为钢铁业提供更专业服务朱丽红在致辞中指出,大商所在20多年...
  • 伴随美元的走强,商品中的原油并未按照所谓的市场经验或者原理“美元强,原油要跌;美元弱,原油要涨”的经验论来运行,原油市场当前关注点在于:伊核协议。如果美国退出伊核协议,伊朗原油再次被禁止出口,市场预期该国原油出口量将回到2012下半年-2015年被制裁时的水平,全球原油供应量可能将下降约120万桶/...
  • 大商所近日举办“大商所2018试点项目说明会”,解读2018年支持期货公司开展基差贸易试点的思路、要求和具体流程。今年,大商所将进一步扩大试点范围,加大支持力度,凝聚各方力量,为相关产业企业提供更为灵活、精准、个性化的服务。对于实体企业而言,基差贸易是推动现货企业和期货市场有效对接的融合点。基差贸易...
  • 大连商品交易所4月19日发布消息称,大商所近日在上海专门举办大商所2018试点项目说明会,解读2018年支持期货公司开展场外期权和基差贸易试点的思路、通知要求和具体流程,推动试点项目顺利开展。大商所相关人士表示,在今年的场外期权试点中,大商所将在多方面进行了优化和创新。一是加大支持力度,扩大支持项目...
  • 铁矿石国际化5月4日正式起航。为确保铁矿石期货国际化业务“万无一失”,大商所先后开展了两次全市场测试,百余家期货公司积极响应和参与,各个业务场景测试顺利,完成了预期效果。证券时报记者了解到,全球大宗商品贸易普遍采用的以期货价格为基准的基差贸易模式有望在铁矿石交易中得以推广,进一步优化铁矿石定价机制。...
  • 二季度石化检修增多,市场供应边际减量,下游开工逐步恢复,基本面有改善预期,但本周石化持续上调,终端在前期补库后,工厂接货意愿下降,现货涨势节奏放缓,基差升水有所扩大,烯烃盘面上行受到牵制,关注后期去库进程,建议低位多单减仓。分析师:贺维...
  • 周二夜盘,螺纹1805合约止跌回升,报收3672元/吨,上涨35,涨幅0.96%。现货跟跌幅度加大,基差回缩至121元/吨,下游贸易商受市场情绪影响大力抛售回笼资金,但钢厂在利润尚可的情况下仍挺价。短线建议在3600-3690区间高抛低买。周二夜盘,铁矿1805合约低位反弹,报收466元/吨,上涨7...
  • 由大连商品交易所主办的“黑色产业基差试点业务推介会”3月15日在天津举行。本次研讨会深入探讨了基差贸易模式,通过进一步发挥期货市场功能,为企业提供更灵活的贸易定价选择,从而降低传统贸易方式和定价模式所带来的价格风险。基差交易需求增加所谓基差(BASIS),是指某一特定地点的现货价格与同种商品对应的某...
  • 石化负荷维持高位,现货供应压力仍存,下游开工陆续回升,工厂低位接货增加,库存去化节奏加快,但持续性尚待进一步观察,消化库存仍是行情博弈关键。短期大跌市场超卖,盘面或有技术性反弹,但若现货不能跟进,基差扩大将制约上行,建议前期空单减仓。分析师:贺维...
  • 3月13日,大商所在大连举办“2017年基差试点项目结项评审会”。国信期货、永安期货、中信期货、华西期货和国投安信期货5家期货公司申报的5个项目完成试点并最终通过评审。据期货日报记者了解,这5个项目包括4个铁矿石项目和1个焦炭项目,共完成了22万吨铁矿石和1万吨焦炭贸易。2017年大商所基差试点项目...
  • 日前,2017年铁矿石和焦炭的基差贸易试点项目结项评审结果出炉。国信期货、永安期货、中信期货、华西期货、国投安信期货等5家期货公司申报的5个项目,完成试点并最终通过大商所评审。5个项目包括4个铁矿石品种和1个焦炭品种,22万吨铁矿石和1万吨焦炭。这些基差试点项目,涉及10家具有较强代表性的实体企业,...
  • 石化负荷维持高位,现货供应压力仍存,但下游工厂陆续复产,低位接货意愿提升,货源流转或有加速,但持续性尚待观察,库存消化进度仍是后续行情关键。不过,前期大跌导致盘面超卖,短期或有技术性反弹,但若现货不能跟进,基差将制约上行,建议前期空单减仓。分析师:贺维...
  • 基差套利交易是针对基差走势特点而进行的一种交易方式,该交易涉及现货和期货两个部分,被认为是一种获利稳定、获胜概率高的交易方式,通常只适用于拥有现货背景的产业投资者。事实上,利用“现货+期权”的方式优化基差套利,在大部分情形下能够有效增强基差收益,提高交易胜率。基本概念基差是期货分析中最为重要的价格影...
  • 1月底以来,沪胶经历一波基差修复行情。之前期现价差一度拉大到3000元/吨左右,在供应炒作无力的情况下,沪胶选择向下寻底。春季沪胶是否会继续下跌,取决于消费回暖力度,这将直接体现在库存水平上。如果库存继续大幅增加,那么沪胶上行阻力仍然较大。期现价差明显收窄去年9月份,橡胶期现价差从近3500元/吨一...
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