以及商品期权市场参与规模的逐渐扩大，商品期权在助力企业风险管理方面的作用凸显。　　10月19日收盘后，郑商所发布了短纤等六个期权合约基准价。据记者了解，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据短纤、纯碱、锰硅、硅铁、尿素及苹果期货合约历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款市场报价利率（LPR）

标的月份为2401、2402、2403及2405的尿素期权合约，标的月份为2401、2403及2405的苹果期权合约。　　挂牌基准价方面，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据短纤、纯碱、锰硅、硅铁、尿素及苹果期货合约历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款市场报价利率（LPR）

制定相应的风险管理策略，关注国内外政策变化和供需变化等因素的影响。　　此外，碳酸锂期权合约自2023年7月24日（星期一）起上市交易。根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂牌基准价。　　首批上市交易合约为以LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC24

EB2310、EB2311、EB2312、EB2401、EB2402、EB2403、EB2404。　　三、挂牌基准价　　根据BAW美式期权定价模型计算乙二醇期权和苯乙烯期权合约的挂牌基准价，模型中的利率取最新的一年期定期存款基准利率，波动率取标的期货合约90天历史波动率。新上市乙

白银期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为20000手(单边)。　　四、挂牌基准价　　由我所在上市前一交易日公布。　　计算公式为二叉树期权定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。　　五、每次最大下单数量　　100手

07。　　黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期权合约的挂牌基准价已于上市前一个交易日结算后，随结算数据一同发布。挂牌基准价根据BAW美式期货期权定价模型计算得到，模型中的利率取最新的一年期定期存款基准利率，波动率取标的期货合约90天历史波动率。以黄大豆1号期权为例，2211系列合约中，

并远离负价格。　　第二，CME调回期货期权定价模型，交易所发出明确信号。原油市场出现史无前例的负价格离不开CME临时更改原油期货期权定价模型的举动。4月8日，CME发布公告称，当WTI原油期货结算价达到每桶8美元至11美元之间时，CME清算所有可能将期权定价模型从现在的Whaley(美式期

大概率不会发生类似于今年4月的“原油宝”事件。　　黎磊分析，以此前的“原油宝”事件为例，这类极端行情需要多方面条件配合。交易所方面，必须重新设置清算系统和期权定价模型，以适应零或者负价格，打开空头在期货市场上交易的空间。基本面方面，市场需求坍塌，供需严重错配，给空头足够的弹药。事件节点方面，临近最后交易日

合约月份涉及的标的期货持仓量为15000手(单边)。锌期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量为10000手(单边)。　　4。挂牌基准价　　计算公式为二叉树期权定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。　　5。每次最大下单数量　　100手

2105)和2021年6月(PP2106、V2106、L2106)，共10个期权合约系列。　　三、挂盘基准价　　本所根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价。模型中的利率取一年期定期存款基准利率，波动率取标的期货合约90天的历史波动率。新上市三个化工品期权合约的挂盘基准价于上市前一个交易日结算后

首批上市交易合约为以PG2011、PG2012、PG2101、PG2102和PG2103期货合约为标的的LPG期权合约。大商所将根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂牌基准价。 　　国内首个气体能源衍生品来了！ 　　作为国内首个气体能源衍生品，LPG期货及期权产品的推出

首批上市交易合约是以PG2011、PG2012、PG2101、PG2102和PG2103期货合约为标的的液化石油气期权合约。届时，大商所将根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价。　　据介绍，在国际衍生品市场上，新上市的期货品种大多会同时或一段时间后推出期权交易。此次在与标的期货同步研发的情况下

菜籽粕期权合约夜盘交易时间与菜籽粕期货合约相同。首日挂牌合约包括标的月份为2005、2007及2009的菜籽粕期权合约。　　据了解，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据菜籽粕期货历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款市场报价利率(LPR)。挂牌基准价于1月

这个可以算是最独特的设计，有点“好事儿成双”的意思。　　记者注意到，黄金期权挂牌基准价将在上市前一交易日公布。计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型，其中无风险利率为央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90日历史波动率。　　记者根据12月13日的结算价估算

甲醇期权合约。12月16日当晚起，PTA、甲醇期权合约开展夜盘交易，交易时间与PTA、甲醇期货合约相同。　　挂牌基准价方面，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据PTA、甲醇期货历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款市场报价利率(LPR)。挂牌基准价

　　铁矿石期权今日将在大商所挂牌上市。期货日报记者了解到，首批挂牌上市的铁矿石期权合约系列共10个。各上市期权合约挂牌基准价方面，大商所根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价，模型中的利率取一年期定期存款基准利率，为1.5%，波动率取标的期货合约90天的历史波动率。　　交易指令方面

共10个期权合约系列。12月9日当晚起，铁矿石期权合约开展夜盘交易，交易时间与铁矿石期货一致。挂牌基准价方面，大商所根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂牌基准价。新上市合约的挂牌基准价将于上市前一个交易日结算后，通过大商所会员服务系统随结算数据一同发布，也可通过大商所网站查询

企业的总风险确定且可控。 　　期权做市和行权提高期货市场流动性 　　期权交易促使期货交易所引入了做市商制度，做市商在进行期权报价成交的同时，会按照期权定价模型的计算结果，在对应的期货合约上开仓，对冲风险。大量的做市商在进行期权交易的同时，会增加期货市场的流动性，提高期货市场的定价效率。 　　理论上讲

每个标的期货合约将对应挂出1个平值期权合约、6个实值期权合约和6个虚值期权合约，分看涨期权和看跌期权两种类型，首日挂牌期权合约数量为104个。挂牌基准价方面，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，隐含波动率参数根据棉花期货历史波动率及做市商意见确定，利率参数为一年期贷款基准利率(目前为4.35%)。挂

每个标的期货合约将对应挂出1个平值期权合约、6个实值期权合约和6个虚值期权合约，分看涨期权和看跌期权两种类型，首日挂牌期权合约数量为104个。挂牌基准价方面，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，隐含波动率参数根据棉花期货历史波动率及做市商意见确定，利率参数为一年期贷款基准利率(目前为4.35%)。挂

每个标的期货合约将对应挂出1个平值期权合约、6个实值期权合约和6个虚值期权合约，分看涨期权和看跌期权两种类型，首日挂牌期权合约数量为104个。挂牌基准价方面，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，隐含波动率参数根据棉花期货历史波动率及做市商意见确定，利率参数为一年期贷款基准利率(目前为4.35%)。挂

共5个期权合约系列，对应的标的期货为C1905、C1907、C1909、C1911和C2001。　　在挂盘基准价方面，大商所根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价。据通知，新上市合约的挂盘基准价将于上市前一个交易日结算后，通过会员服务系统随结算数据一同发布，也可通过大商所网站查询

适宜采用做多波动率策略。　　首创期货期权研究组表示，根据上期所9月20日晚公布的沪铜期权上市首日挂牌基准价，估值计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型，无风险利率采用央行一年期存款利率1.5%，波动率采用标的期货主力合约90天的历史波动率，9月20日CU1901期货合约的结算价为49150元

平值看涨期权SR709C6800合约和平值看跌期权SR709P6800合约的挂牌基准价分别为156.5元/吨和178元/吨。　　郑商所未公布挂牌合约基准价的波动率。“根据期权定价模型倒推，白糖期权上市首日挂牌合约基准价的波动率应该在12%左右。”中信期货总经理方兴表示，这个波动率水平与市场90天的历史波动率较为接近

每个月份将挂出1个平值合约、5个实值合约和5个虚值合约，分看涨期权和看跌期权两种类型，首日挂牌合约数量为176个。　　另外，郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据白糖期货历史波动率等因素确定，利率参数为4.35%。　　需注意的是，在夜盘交易方面，为配合白糖期权上市

而美式期权到期前每日分散的行权方式易于化解和稀释集中行权的市场风险。　　(3)美式期权定价效率更高。欧式期权的定价方法简单成熟，易于投资者理解。美式期权定价模型略微复杂，因为可以提前行权，权利金定价较欧式高。但是由于欧式期权只能在到期日行权，到期日前主要依靠市场套利熨平期权理论价格和实际交易价格的偏离