AI基金华夏军工安全混合A（002251）披露2024年年报，2024年基金利润1714.07万元，加权平均基金份额本期利润0.008元。报告期内，基金净值增长率为1.81%，截至2024年末，基金规模为32.21亿元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月2日，单位净值为1.392元。基金经理是万方方，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月2日，华夏高端装备龙头混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达19.71%；华夏军工安全混合A最低，为19.38%。
基金管理人在年报中表示，展望2025年，我们对军工行业的判断是景气拐点、结构反转，对军工投资的态度是乐观积极的。从短期、中期、长期三个时间维度看，军工行业即将进入新一轮成长投资周期：短期来看，年报预告压力已经得到释放，市场风格集中在热点投资对板块资金有一定的抽血效应，机构资金卖出行为造成了一定的负反馈，市场表现来看，今年以来军工板块的表现仍然呈现艰难的回调筑底特征，但我们应该看到积极的一面正在发生，企业订单正在恢复，产业从研发到交付以及收入确认的基本链条开始理顺；中期维度，2025年十四五计划的装备任务完成相对紧迫，依托新型号及新的装备业态，十五五计划也将对未来三到五年的行业发展作出明确指引，国产大飞机、低空经济、卫星互联网等军转民用行业进入产业兑现期，军工企业在高端民用领域大有可为，同时，存量装备型号的维护保养、技术升级等带来新的商业模式业态，军贸市场也随着产品力的上升及国际政治格局的变化进入蓬勃发展期；长期来看，过去五年军工行业专注于型号研发、产能投入，这些积累在需求的拉动下将推动下一轮型号装备的上升期，也将带动行业进入成长期，由于军工行业先投入后产出的模式，军工资产的盈利能力也将在此期间得到改善。本基金将积极专注于军工行业投资，在景气度弹性较高的航天导弹产业链、航空装备平台型企业、航空发动机中具备技术禀赋和新商业模式的优质公司重点布局，同时在从零到一快速发展的军贸、低空经济、大飞机产业等新赛道进行投资。
截至4月2日，华夏军工安全混合A近三个月复权单位净值增长率为8.24%，位于同类可比基金71/182；近半年复权单位净值增长率为1.98%，位于同类可比基金88/182；近一年复权单位净值增长率为19.38%，位于同类可比基金34/179；近三年复权单位净值增长率为-13.70%，位于同类可比基金36/119。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.1036，位于同类可比基金30/106。
截至4月2日，基金近三年最大回撤为51.13%，同类可比基金排名73/115。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为32.87%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.97%，同类平均为86.42%。2023年三季度末基金达到94.68%的最高仓位，2018年三季度末最低，为80.48%。
截至2024年末，基金规模为32.21亿元。
截至2024年12月31日，基金持有人共计17.75万户，合计持有23.88亿份。其中管理人员工持有220.02万份，占比0.09%，机构持有份额占比39.89%，个人投资者占比60.11%。
截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约47.09%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是中航高科、航发控制、华秦科技、菲利华、航天电器、国博电子、中航沈飞、昊华科技、国睿科技、中国船舶。
核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）
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