浙商银行业绩逆生长 港漂一年欲回A股

2017年03月21日 07:50
来源: 时代周报
编辑:东方财富网

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  时隔H股上市一年,浙商银行便宣布回归A股。

  浙商银行3月13日发布上市后的第一份年报显示,该行2016年净利润101.53亿元,较上年增长44%;不良贷款率1.33%,较上年提高了0.1个百分点;不良贷款余额是61.2亿元,较上年增加了18.6亿元。

  “从2016年末的数据来看,我们的主要不良贷款是集中在了制造业、批发零售业这两个行业里面;从区域上,我们主要的不良是集中在华东地区。”浙商银行高层在当天的业绩发布会上表示。

  3月15日,中国社科院金融所银行研究室主任曾刚告诉时代周报记者,现在银行IPO开闸,最近市场对银行的估值也比较乐观,尤其是对增长较高的中小银行的估值水平很高,这些对浙商银行回归A股是很好的外部条件。

  发行规模创新高

  3月10日,浙商银行发布公告称,拟申请首次公开发行不超过44.9亿A股股票并于上交所上市,此次发行分别占该行已发行内资股及已发行总股本的31.7%及25%。

  在此之前,已有盛京银行哈尔滨银行青岛银行郑州银行徽商银行等城商行宣布回归A股,目前部分银行处于“已受理”阶段。

  浙商银行44.9亿股的发行规模也刷新了H股回归A股银行发行规模新高,此前哈尔滨银行回归A股拟发行不超36.66亿股属于较高水平,其余银行发行A股股份均在20亿股以下,最低的盛京银行和郑州银行拟发行不超过6亿股。

  此前港股回归A股基本有两条路径:一是直接通过IPO公开发行股份;另一种是换股吸收合并、分拆上市,类似于再融资。在银行监管日趋严格和银行IPO开闸之下,目前选择前者成为最便利的途径。

  对于拟申请首次公开发行A股股票的原因,浙商银行公告称,为更好地满足资本监管要求,打造境内外融资平台,实现全体股东股份流通。A股发行所募集的资金扣除发行费用后,将全部用于充实本行核心一级资本,提高资本充足率。

  浙商银行副行长兼董秘刘龙在发布会上表示,A股的上市计划还需经过董事会同意,希望尽早成为第五家A+H股上市的银行。

  去年3月底,浙商银行在港股上市,并通过H股上市补充核心一级资本和发行二级资本债补充二级资本。根据浙商银行发布的2016年业绩报显示,截至报告期末,浙商银行资本充足率11.79%,比上年末增长0.75个百分点;一级资本充足率9.28%,核心一级资本充足率9.28%。

  “港漂银行对IPO积极性很高,主要原因就是两地市场较大的估值差,这从绝大多数A股股价高于H股便可看出。港股海外投资者居多,而中资企业客户主要集中在内地,回归A股有助于提高企业在内地的知名度。”著名经济学家宋清辉对时代周报记者说。

  曾刚说,银行之前上市比较困难,当初又停了一段时间银行上市,出于补充资本的需要,就选择先到港股上市。

  “从浙商银行发布的年报来看,发展情况是良好的,再加上外部条件出现系统性的好转,这个时间点回归内地市场是一个很不错的选择。”

  理财产品贡献业绩多

  在港交所上市的这一年,浙商银行交出了一份靓丽的“成绩单”,各项指标均高于行业平均增速。

  报告显示,截至2016年末,浙商银行总资产1.355万亿元,较年初增长31.33%;营业收入336.53亿元,较上年增长33.91%;其中,营收结构进一步优化,全年实现利息净收入252.29亿元;非利息净收入84.25亿元,占营收比重25%。在审慎计提各项拨备的情况下,净利润再创新高。

  值得注意的是,连续下降五年的净利差并没有影响浙商银行净利润的增长,这也表明依靠利差生存的传统模式在面临转型。浙商银行的年报显示,2016年其净利差为1.89%,2015年为2.12%,2014年为2.38%,2013年为2.41%,2012年为2.68%,连续五年都在持续下降。

  在业绩发布会上,浙商银行行长刘晓春表示,浙商银行的利息净收入包含贷款利息和非贷款利息,随着利率市场化的进一步扩大,利差缩小的趋势在下降。去年由于企业客户数量增长较快,并且对企业的投入更加全面,企业客户数量增长较快,带动了公司层贷款量的增加,对利息净收入的增加有贡献。

  浙商银行非利息净收入中,理财产品贡献最多,增长了154.17%至54.17亿元;而金融投资净收益亦显著增长119.94%至7.25亿元。

  该行财务会计部总经理景峰表示,该行的资产管理、托管业务可望保持增长势头。刘晓春补充,金融投资、理财产品,均是市场客户的发展需求,例如协助企业发债直接融资,便可以降低企业融资成本。

  浙商银行董事长沈仁康分析说,去年实现逆势增长的重要原因是特色发展,塑造差异化优势,其中“流动性服务是浙商银行服务实体经济的利器”。这一年来,“互联网+池化”系列产品作为浙商银行企业流动性服务方案的核心,进行了密集升级。截至2016年末,浙商银行池化融资平台签约客户数已超1万户,累计入池金额逾4800亿元。

  资产质量方面,受到实体经济下行的影响,浙商银行近几年来不良贷款率呈现逐年上升态势。2016年为1.33%,2015年为1.23%,2014年为0.88%,2013年为0.64%,2012年为0.46%。

  “不良贷款率虽然说是较上年小幅提高0.1%,到1.33%,但是这样一个不良贷款率,在整个银行业来讲,应该是非常优秀的水平。我们也始终在关注着不良的趋势跟结构。”该行高层在业绩发布会上说。

  分类型来看,至期末浙商银行小微贷款余额1436亿元,较年初增加了362亿元,增长34%,小微贷款在整个贷款的占比超过了30%,位居全国股份制商业银行的首位。小微板块不良贷款率1.29%,既低于全行,也低于同业小微板块。

(责任编辑:DF078)

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