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MSCI将为A股带来千亿增量资金 小散该如何站上风口?

2018年03月06日 07:22
来源: 中国证券网
编辑:东方财富网

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距离A股正式纳入MSCI新兴市场指数仅剩最后2个多月时间,而纳入最直接的反应就是增量资金的配置。

  距离A股正式纳入MSCI新兴市场指数仅剩最后2个多月时间,而纳入最直接的反应就是增量资金的配置。

  机构估算,短期而言A股市场将迎来千亿增量资金,看得更长远的话,未来5到10年,有望迎来近2万亿的增量资金。

  毫无疑问,这将是未来的一大风口,那么,普通投资者并不具备精选个股的能力,却又想分享这一大利好,该怎么办?答案很简单,借道MSCI指数基金布局。

  面对新的市场机遇,“嗅觉”敏锐的公募基金已提早对相关产品进行了“跑马圈地”,今年以来,已有3只产品相继获批。

  A股有望迎来千亿增量资金

  3月1日,“MSCI中国A股指数”正式更名为“MSCI中国A股在岸指数”。

  在星石投资看来,MSCI对A股市场的影响,逐步从预期转向实际,对市场情绪有所提振。尽管新纳入股票的初始权重仅为0.73%,但是MSCI指数作为机构投资者参考的基准,其重要性将可能使市场焦点转向A股。

  据统计,截至去年底,全球发达市场平均的MSCI指数市盈率为17.6倍,其中美国标普500市盈率为19.1倍,亚洲国家的日经225和MSCI东南亚的市盈率分别为17.5倍和16倍,发展中国家的印度与南非市盈率均超过均值,达到22倍和17倍。

  相比之下,MSCI中国的市盈率只有15.2倍,沪深300的估值更低,2017年末仅为14倍左右。据Bloomberg测算,预计2018年MSCI中国市盈率仅13.3倍,星石投资认为,作为全球的重要经济体,中国市场凸显“估值洼地”。此外,在供给侧改革的推动下,中国经济表现出了超预期的韧性,国际投资者对中国经济预期也在不断的修复。

  沪上一家基金公司投研团队认为,A股加入MSCI后,短期将提振市场情绪,长期利于A股继续走向开放、进入国际资本配置体系、改善A股投资者结构。在该投研团队看来,A股整体估值会逐步与国际市场趋同,波动率会逐渐走低。此外,海外机构投资者的影响力将逐步增加,将引导换手率下降。预计各大行业龙头、低估值、大市值白马蓝筹股将会受益。

  基金公司跑马圈地积极布局

  对于普通投资者而言,如何站上这一大风口?业内人士认为,如果不具备精选个股的能力却又希望分享外资进入的利好,不妨关注相关指数基金。事实上,面对新的市场机遇,“嗅觉”敏锐的公募基金已提早对相关产品进行了“跑马圈地”。

  据证监会3月5日最新公布的《基金募集申请核准进度公布表》显示,已有包括华夏、易方达、南方、招商、华安、景顺长城等多家大中型基金公司共计提交了23只MSCI指数基金的审批申请。其中,平安大华和景顺长城提交的产品数量最多,各有4只。

  事实上,今年以来,已有3只MSCI指数基金相继获批。2月5日,华安MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金和平安大华MSCI中国A股低波动交易型开放式指数基金获批,3月1日,华安MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金联接基金获批。

  值得注意的是,与其他MSCI中国A股相关的综合型指数相比,MSCI中国A股国际通指数紧跟A股“入摩”步伐,无论是纳入节奏还是纳入数量均与MSCI保持一致,因此能够更便捷、更快速、更精准地捕捉A股“入摩”所带来的投资机会,被誉为“正版MSCI A股指数”。

  据统计,目前招商、南方、华泰柏瑞、建信、景顺长城、易方达、华夏等7家公司均申报了MSCI中国A股国际通指数基金。目前来看,首只MSCI中国A股国际通指数基金由招商基金于2017年11月27日最早上报。

  在券商人士看来,A股被纳入明晟体系后,市场中长期配置资金的比例将有所提高,将带来更加注重价值投资、长期投资的理念,这对于国内权益市场的配置功能会起到正向积极作用。

基金代码基金简称近一年收益手续费操作
040002华安中国A股增强指数17.14%1.50% 0.15%购买 开户购买
000975MSCI中国A股ETF联接12.20%1.20% 0.12%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-03-05

(责任编辑:DF078)

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