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巴菲特公布选股标准 3500多家A股仅9家“入围”

2018年05月13日 15:06
来源: 机会宝
编辑:东方财富网

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  美国小城奥马哈举办了一年一度的全球投资者“朝圣大会”。

  美国当地时间5日,奥马哈城中心体育馆宾客满座,约4万多人出席了巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦的股东大会,其中不少华人的身影出现在大会现场。

  这么多人齐聚一堂,除了合影照相、膜拜大师之外,自然也希望从股神身上学到一些选股的干货。而他们并没有失望!

  巴菲特透露,除了A股股民们习惯用的P/E(市盈率)指标以外,巴菲特选股更看重ROE(净资产收益率)指标,这也是他早年押中可口可乐的关键。

  据统计,若以过去10年的净资产收益率计算,在全部3500多家A股上市公司中,只有9家连续超过20%;每经小编还发现,在已公布2018年一季报的A股公司中,同样只有9家净资产收益率超过20%。

  同时,如果按巴菲特这一标准选股,“入围”的9家A股长期股价表现均不错。

  巴菲特选股重视ROE

  可口可乐可以说是巴菲特最具代表性的投资。

  按巴菲特2018年《致股东的信》中所披露的情况,巴菲特自1988年买入之后,一直坚定持有可口可乐。以12.99亿美元的持股成本计算,截至2017年年底,巴菲特的投资回报高达1312.78%。

  ▲可口可乐股价历史走势

  奥马哈当地媒体也曾报道过巴菲特的“六点选股法则”。其中巴菲特提到,他喜欢挑选净资产收益率持续较高,并且负债杠杆低的公司。这意味着这样的公司在所在领域有着一直领先的竞争能力,可以自己“造血”,未来不会过度依赖大手笔的资本投入才能保持竞争力。

  按照沃伦巴菲特的选股理论,只有净资产收益率不低于20%而且能稳定增长的企业才能进入其研究范畴。可口可乐显然符合这样的标准。数据显示,在1978年至1982年间,可口可乐的净资产收益率保持在20%左右,到1983年至1987年进一步提升至30%左右。

  A股仅9家公司“入围”

  如果以十年的时间跨度来考察净资产收益率,且每年这一指标至少要达到20%,那么,A股市场上有多少家公司能满足条件?

  每经小编注意到,截至5月6日,系统共收录3507家A股公司。据21数据新闻实验室统计,截至目前,仅有9家公司满足上述标准,分别是格力电器贵州茅台恒瑞医药双汇发展东阿阿胶华东医药承德露露海康威视洋河股份

  ▲图片来源:21数据新闻实验室

  其中,海康威视、洋河股份上市时间不满十年。不难看出,这些基本都是股民们熟悉的面孔,且以食品饮料、医药生物龙头为主。

  那么,如果投资者按照巴菲特的标准选中这些标的,长期持有的投资回报如何呢?

  如果投资者从上市时开始持有上述股票到现在,回报率最高的格力电器在22年间涨了136.2倍;回报率相对较低的承德露露也上涨了10.2倍。

  ▲格力股价走势

  即使是海康威视和洋河股份这两家上市不到10年的企业,也分别上涨8.5倍和4.5倍。

(责任编辑:DF010)

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