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杨德龙:优质股票已经提前大盘见底

2018年06月27日 13:57
作者:杨德龙
来源: 前海开源基金
编辑:东方财富网

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【杨德龙:优质股票已经提前大盘见底】从指数上来看,现在大盘已经接近了2016年初市场创造的低点2638点附近,上证指数在2800左右出现了触底的走势。虽然说市场短期的走势无法预测,但是从估值上来看,现在市场的估值相当于2014年2000点的位置。后市进一步下跌的空间并不大。

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  周二A股市场出现了探底回升的走势,中小创反弹力度较大,主板则出现了一定的调整。大盘在跌破3000点之后,一些优质个股已经呈现出超跌的状态,具备了一定的配置价值,但是由于整个市场的信心不足,所以在后市的走势会出现分化。一些优质蓝筹股和部分成长股,可能都会有一定的反弹机会,而绩差股和题材股可能还会继续下跌。

  从指数上来看,现在大盘已经接近了2016年初市场创造的低点2638点附近,上证指数在2800左右出现了触底的走势。虽然说市场短期的走势无法预测,但是从估值上来看,现在市场的估值相当于2014年2000点的位置。后市进一步下跌的空间并不大。

  指数上出现震荡,但是个股的机会已经开始体现。今年我一直大力推荐的白酒、医药、食品饮料、白羽鸡等消费白马股,以及新能源汽车,特别是上游的钴锂资源股均出现了较好的表现,在市场震荡中具有比较强的防御性。今天市场中持续调整多日的科技板块开始出现一定的回升,强劲反弹,市场的做多的热情开始逐步提升。这对于大盘来说是一个好现象,它表示市场在调整之后,已经吸引了一部分资金入场抄底。

  周末央行降准,向市场释放了7000亿的资金,当然这7000亿的资金并不是进入到股市,而是有5000亿进入到大银行,支持一些符合条件的企业进行债转股,而另外2000亿进入到农商行、城商行等体系,支持小微企业的融资,解决小微企业融资难融资贵的问题。这对于经济的复苏会起到一定的推动作用,也有利于上市公司业绩出现企稳回升。 这对于股市来说意味着比较大的利好。

  当然影响市场的因素不只有降准,还会包括其他的因素。周一A股市场在出现了一波反弹之后开始震荡回落,大盘也呈现出高开低走的态势,这说明市场的信心严重不足,在大盘出现了降准的利好之后,也没有出现像样的反弹。这从一个侧面说明市场已经处于极度低迷的状态。

  近期很多投资者关注人民币汇率的走势。由于美元汇率在近期大幅上升,人民币汇率出现了一定的贬值。很多投资者担心人民币汇率会不会进一步贬值。本人的看法是,这一次人民币的贬值和2016年完全不同。在2016年人民币相对于美元出现了大幅贬值,而其他货币相对美元的贬值幅度较小。当时主要是由于中美货币政策的差异,即美联储不断加息,而央行不断降息导致人民币汇率的贬值,同时当时很多人对中国经济增长的担忧。

  而这轮人民币的贬值,本人认为最主要的因素还是美元的升值。不仅人民币,其他国家的货币在近期均出现了比较大的回落,贬值幅度也比较大,这说明这一轮贬值是非美元货币体系整体的贬值,美元走势过强。美元走势强的原因,一个是美联储不断加息,并且预期今年下半年还会有两次加息,甚至有可能是更多,而明年仍然预期在加息周期。第二就是美国的经济数据持续超预期,也给给美元走势提供了比较大的推动力。美国的就业数据、工业数据都比较强劲,这是美元走强的基本面的因素。

  人民币汇率可能会波动的区间应该在6.3到6.8左右,破7的可能性微乎其微,并不会形成趋势性的贬值,而会保持在6.3到6.8之间做区间的震荡。所以对于人民币汇率,要预防出现贬值扩大的情况,但是不必过于担忧。毕竟中国拥有3万亿多美元的外汇储备,这是人民币币值稳定的重要基础。同时中国的经济基本面增长比较稳健,虽然5月份的数据显示经济有一定的下行压力,但是整体的经济的增速还是比较平稳的。经济结构转型也逐步的见成效,传统的周期性行业的盈利持续的超预期,这些也是人民币出现稳定的重要支撑因素,所以建议不用过于担忧。

(责任编辑:DF064)

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