权重指数放量星线须保持谨慎

2018年01月17日 15:46
作者:肖玉航
来源: 和信投顾
编辑:东方财富网

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  周三深沪股票市场出现盘中震荡放量,走势分化的特征。当日上午,上海市场对工商银行中信证券及部分次新城商行股票进行拉抬,上证综指出现突破3450之时,创业板与深圳成指则大幅度下跌;在沪综指冲高回落之时,创业板指数大幅度拉起,但下午,大盘指标股如工商银行等疲软,贵州茅台中国石化等出现放量下跌,使得最终沪综指在放近期大量的背景下,仅上涨8.08点;而深圳成指则下跌-82.94点,创业板指数上涨12.43点。深沪两市当日成交总和为6099.68亿元,为近期较大市场量能。

  从市场重要权重来看,我们研究发现,上证180与上证50指数均收出长上影十字星,且放出巨量,其中上证180指数品种当日成交为1833.73亿元,上证50指数品种成交为1191.56亿元,从量能轨迹来看,两个重要权重指数均放出了两年以来的历史天量,是天量天价?还是继续表现,则需要密切观察。

  从上述重要权重指数天量长上影十字星来看,权重股面临的压力或盘中机构减持或已出现,如果仅从量能的角度来看,180只股票就成交了1600多亿元,这个权重体的推动将难以短期维持,况且其收出的长上线在短期将对市场形成技术压力。目前上证180、上证50从随机短期技术指标来看,其已出现高位J值下叉,伴随量能的放大明显,因此短期此类权重指数的走势将面临严峻考验。

  和信研究发现,股票市场的分化使得机构持股脱颖而出,“漂亮50、180与要拿300”形成了市场特色,但机构持股在2018年初再上一台阶,其所体现的价值投资正面临部分股票修复后的一个考验。“历史会重复,不会简单重复”或在今年的市场中形成对冲。这是需要投资者谨慎观察的。

  从近四个月情况来看,沪深股市震荡反弹或拉锯过程中,日成交量大多维持在4000-5500亿左右的水准。1月初的日交易情况来看,尽管有时出现超越上限量能,但时间与持续性较差,周三两市成交突破上轨量,但后续维持情况有待观察。跟踪研究发现,目前基金仓位的不断走高特别是股票型基金的较高仓位、后续资金减弱或可能是一个重要影响因素,而市场主力资金多日负值流出须警惕。今日重要权重天量成交却收出长上影线十字星,显示有机构品种减持明显。

  从市场因素来看,近期我们建议关注两个重要因素:

  1、 重要指标股的持股人策略

  对于重要指标股比如万科A,其重要持股人目前已浮盈数百亿,其减持或继续持有则对重要权重股影响较大。分析认为,如果某一机构单只股票持仓能够浮盈如此之大,那么机构则可能在股价表现时寻机兑现离场,这需要密切关注。

  2、 乐视网复牌时间与影响

  近期,乐视网复牌有可能推进,而停牌如此之长时间,其具体发生了什么很难判断,但作为市场机构投资者的判断评估需要重视,连调评级的下落,其复牌后的走势将对市场形成影响。

  总体来看,深沪市场指数今日的放量微涨或下跌,显示分化,而推动市场重要的权重指标股K线形态显示,短期市场或面临较大压力,而对应市场层面,重要权重股的持股人策略或敏感股票的复牌都可能对市场形成较大影响。从投资策略来看,稳健投资者保持战略观察为宜,短线投资者宜战术性适量运作即可。

(责任编辑:DF078)

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