本周调整四大主因浮出水面 整固后迎接新热点

2017年03月04日 14:22
作者:李志林
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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【本周调整四大主因浮出水面 整固后迎接新热点】国资改革、供给侧改革、一带一路、基建PPP、环保等,将是下一个主题,也是春生行情最有爆发力的题材,更是投资者当重点布局个股的方向。

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  1、刘士余定调今年股市:稳中缓涨、稳中小涨。

  上周日,证监会主席刘士余在新闻发布会上,拓展了他在2月10日证券期货监管工作会议上的讲话。对2017年股市提出了“九论”:珍珠项链论、天使魔鬼论、羽毛论、野蛮人论、IPO速度论、严把质量关论、稳定论、监管论、IPO发行与市场波动关系论、党建与公司治理论。

  刘士余讲话对股市是利多与利空并存。

  所谓利多,主要体现在,不像前一阶段不顾一切地为IPO加速辩解,而是强调了:“适时适度加快IPO”,“IPO是活水,重点是把好质量关”,“严把IPO质量关、再融资质量关、并购重组质量关”。似乎注意到了扩容节奏要保持股市的供求平衡和股指的稳定。

  所谓利空,表现在进一步强调对魔鬼、大鳄的监管查处,尤其是对两家去年频繁举牌的险资的顶格处罚,势必殃及几十家相关上市公司。在谈到股市“稳中有进”时,他仅以IPO和再融资数量和融资金额作为唯一的评判标准,强调新股加速发行的常态化;而闭口不谈股指的稳中有进,以及要为投资者提供分享经济发展的成果和改革红利;只字未提要对市场最为关切的大小非减持立新规。

  我由此得出结论:2017年股市既难大涨、也难大跌,只能是稳中缓涨、稳中小涨。在新股密集发行的压制下,大盘仍将像去年那样,用3个月左右才能涨100点,多数时间大盘指数呈死水微澜状态。因此,想通过指数的大涨快涨来赚大钱、赚快钱,基本上没门。

  2、本周收周阴线事出有因。

  上周沪指实现了周线两连阳,报收3253点,离3301点前高仅一步之遥;自3044点以来,至3264点已上涨了220点,期间未经像样的调整,市场积累了丰厚的获利盘和解套盘。此乃大盘出现技术性回调的原因之一。

  前期领涨的热门股涨幅巨大处于高位,加重了大盘调整的动能。例如,上海国资改革股的领头羊百联股份,因宣布与阿里巴巴战略合作,仅3天就从16.2元涨到21.50元,涨幅高达33%。又如,水泥建材板块的领头羊天山股份,仅17个交易日就从7.50元涨到16.29元,涨幅高达117%。再如,借壳上市的顺丰控股,仅6个交易日就以连续涨停方式,从39.1元涨到73.48元,涨幅高达88%。随着这些领涨热门股出现巨震,加上创业板领头羊乐视网连续两天大跌,创出去年9月以来的新低,遂成为本周大盘回落的第二个原因。

  上周末两家违规的著名险资机构受到证监会的重罚,使大半年来涨幅巨大的20多只举牌概念股的高股价难以支撑,筹码松动连续震荡杀跌,带动了相关板块和行业个股的回落。此乃本周调整的原因之三。

  去年底相关部门说:“养老金的委托投资机构均已确定,资金将陆续到位”。元旦过后又说:“养老金将于春节前后入市”。春节后明确地说:“首批7省市3600亿养老金即将入市”。2月中旬进一步说:“养老金已划拨到各委托机构”,但是到了2月下旬,突然改了口风:“养老金投资运营并不意味着进入股市”。3月2日又说:“3600亿养老金正在划拨给委托机构过程之中”。

  对此,市场感到十分迷惑:养老金到底是进股市,还是不进股市?到底有多少养老金可进股市?养老金资金划拨是早已完成,还是现在才刚开始划拨?养老金在春节前后已经入市,还是至今没有入市?如此重大的消息,却用了扑朔迷离、模棱两可的方式向市场发布,这显然是不严肃的。为什么不在去年底、今年初3100点时就果断入市呢?眼下是否在用障眼法迷惑市场,捕捉低位建仓的机会呢?

  从本周5天的交易情况看,主力机构一直在打压大盘蓝筹股。周四下午的大盘跳水就是由权重股导致的。周五,在两会召开首日国家队等机构非但不护盘,反而全天靠打压石化双雄、钢铁、煤炭、有色等权重股,让上证50沪深300、上证综指全天翻绿,盘中每一次反弹都被扑灭,与深成指、中小板创业板翻红形成相反走势。压盘的意图十分明显。

  由此,人们不得不揣测,主力机构是在为养老金入市打出下跌空间,提供安全的建仓位置。此乃本周调整的原因之四。

  3、不能轻言春生行情出现转势拐点。

  当冲击3250点上方多次无功而返后,有分析认为3250点上方压力重重,便抛出“双头论、”“拐点论”、“转势论”、“春生行情结束论”,认为大盘既然不能向上突破,不如向下突破,跌出一二百点的空间。

  我认为,这种想法很不现实。一年来的市场平稳走势,已改变了过往的大波段震荡的运行节奏,大盘指数的大波段已被熨平,数浪已无从数起,人们能做的,只是如何应对指数的小波段。

  一方面是因为,有国家队的巨资存在,牢牢掌控着大盘蓝筹股和50ETF,以及上证50、沪深300的走势。另一方面,股指期货开仓数的限制,让通过做空期指影响现指显得很困难。再一方面,新股不再用资金申购,避免了以往场内资金频繁搬家所造成的股指波动。又一方面,越来越多的投资者日益理性,不再追涨杀跌,而是追跌杀涨、反向操作,也缩小了股指的波动幅度。

  更重要的是,目前市场的运行模式是:以百点为一个平台,进行长时间的充分换手,震荡整固,将市场的平均持股成本逐步抬高,从而增加了股指的稳定性。待时机成熟后,像“千斤顶”那样,将大盘顶到上面一百点,再去搭新平台进行整固。如2900点平台收了57天,就顶上了3000点平台。3000点平台收了56天,就顶上了3100点平台。3100点平台收了61天,就顶上了3200点平台。而今,3200点新平台已收了35天。

  据观察,每上一个百点平台大约需要60天时间。这是一个什么概念?若以日均成交量5000亿计,60天大约成交30万亿,几乎将30多万亿的流通市值换手一遍,将15万亿的实际流通市值换手两遍。整个市场的平均成本摆在那里,只要没有重大利空,人们就不会割肉杀跌,巨资构筑的平台就不容易被轻易击穿。

  从经济基本面看,2月份PMI为51.6,连续7个月处在枯荣线上方。中金公司预测,2016年上市公司利润增长约为13.6%。2016年创业板公司业绩将增长5成。美国股市连续15天创历史新高,已冲破了21000点。大盘过高的日线技术指标已得到了大部分修正,再过几天即可调整到位。

  很显然,目前只冲到了3250点一线,位置并不高,时间上也仅处于3月初,就判断行情出现拐点,自然难以成立。尤其是,五周均线3201点至今未破,大盘仍处在多头市场之中。

  因此我认为,目前的调整仅是小波段调整,下方五周均线是强大支撑,万一跌破60天线3168点,便是极限调整位置,停留的时间不会长。从3264点起始的调整,空间充其量也就是100点左右,对春生行情和投资者的账户,不构成大的杀伤力。

  若在3200点新平台再收盘15天,达到50个交易日,那么3250点的压力就自然消除,再谋上攻3300点新平台,便水到渠成。

  4、新热点更值得关注。

  国资改革、供给侧改革、一带一路、基建PPP、环保等,将是下一个主题,也是春生行情最有爆发力的题材,更是投资者当重点布局个股的方向。

  近期,有两大信息尤其值得关注。

  一是中央财经领导小组第十五次会议上发出的重要信息。会议在提到去产能时指出,有关部门、地方政府、国有企业和金融机构要把思想和认识统一到党中央要求上来,坚定不移处置僵尸企业;处置僵尸企业是去产能的一场硬仗,核心还是得解决钱从哪儿来、人往哪儿去的问题。需要专项处置和治理的僵尸企业和特困企业,共2041户,涉及资产3万亿元;有关部门、地方政府、国有企业和金融机构要把思想和认识统一到党中央要求上来,创造条件推动企业兼并重组。

  此项任务并不会因为管理层打击忽悠式重组而受到干扰。本周借壳上市概念股顺丰控股涨势惊人,带动了上海国资改革概念股纷纷上扬。ST概念也集体上涨,随着年报不断披露,很多ST股将摘帽,此前青海春天摘帽走出翻倍行情,工大高新摘帽后出现多个涨停,近日ST星马、ST易桥、ST沧大轮番涨停,更多的ST股在跌市中仍逆势翻红。

  二是本周一上海市领导到百联集团和光明集团调研。这是上海新一轮国资改革的发令枪,并给出了明确的指向,要求它们走在新一轮国资改革的前列。一旦这两个领头羊爆发了,那么,其他的上海国资股便会迎头赶上。可以预计,今年上海国资改革一定是十分精彩的、有力度的,会让人感到耳目一新。

  因此,下周投资者应轻大盘指数,聚精会神关注两会的政策热点信息,捕捉市场机会,注重个股发掘。下周结束调整的概率很大,一旦权重股回撤完毕,技术调整到位,那么市场或将迎来个股全面开花的局面。

(原标题:整固新平台 迎接新热点)

(责任编辑:DF302)

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