债转股资本计提压力有所缓解

2018年07月02日 11:17
作者:鲁政委
来源: 微信公众号鲁政委世界观
编辑:东方财富网

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【债转股资本计提压力有所缓解】 6月29日,银保监会发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》(银保监会令2018年第4号,以下简称“《办法》”)。与2017年8月7日发布的《商业银行新设债转股实施机构管理办法(试行)》(征求意见稿)相比。《办法》取消了金融资产投资公司(即债转股实施机构,下同)必须由一家商业银行控股的要求,同时要求金融资产投资公司资本充足率等指标计算与四大AMC相同。这一规定对商业银行债转股高资本占用的难题主要从三个方面予以了缓解:一是对于商业银行控制的金融资产投资公司,部分债转股企业可以不并表计算资本充足率;二是对于商业银行控制的金融资产投资公司,即使债转股企业需要并表计算资本充足率,也有相应的资本计提权重优惠;三是对于商业银行未控制的金融资产投资公司,商业银行甚至不需要将金融资产投资公司纳入资本充足率并表计算范畴。

   6月29日,银保监会发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》(银保监会令2018年第4号,以下简称“《办法》”)。与2017年8月7日发布的《商业银行新设债转股实施机构管理办法(试行)》(征求意见稿)相比:

  《办法》取消了金融资产投资公司(即债转股实施机构,下同)必须由一家商业银行控股的要求,同时要求金融资产投资公司资本充足率等指标计算与四大AMC相同。这一规定对商业银行债转股高资本占用的难题主要从三个方面予以了缓解:一是对于商业银行控制的金融资产投资公司,部分债转股企业可以不并表计算资本充足率;二是对于商业银行控制的金融资产投资公司,即使债转股企业需要并表计算资本充足率,也有相应的资本计提权重优惠;三是对于商业银行未控制的金融资产投资公司,商业银行甚至不需要将金融资产投资公司纳入资本充足率并表计算范畴。

  《办法》秉承内外资一致原则,放开外资机构参股金融资产投资公司。

  《办法》新增了先购买企业股票,后由企业用该部分资金置换债权的间接债转股方式,并明确债转股债权范畴为各类银行和非银行金融机构对企业的债权。

  《办法》明确债转股形式以金融机构间交叉债转股为主。同时《办法》将放宽了金融债券发行标准,将金融债券募资用途由只能用于债转股拓宽至流动性管理。

  《办法》新增了金融企业不可作为债转股对象企业的要求,同时限制金融资产投资公司原则上不可控股债转股企业。

  《办法》新增了相关问责机制,防范债转股政策滥用。并为未来进一步政策支持预留空间。

(原标题:债转股资本计提压力有所缓解—银保监会金融资产投资公司管理办法简评)

(责任编辑:DF064)

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