首页 > 股票频道 > 正文

建筑建材行业:三主线关注专业工程及龙头建材

2017年12月26日 20:00
作者:鲍荣富 黄骥 方晏荷
来源: 华泰证券
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
继续坚定看好龙头公司中国巨石。另外关注老产线产能快速释放、受益风电复苏及两材合并、锂膜新产业有望放量的中材科技。

  建筑板块复盘: 专业工程继续表现,业绩预期上修

  上周建筑板块下跌 0.77%, PPP 指数下跌 0.7%,带路指数下跌 1.15%,上涨个股以低估值园林修复性上涨为主,专业工程板块的中材国际亚翔集成海油工程涨幅亦较大,我们底部推荐的中国化学继续上涨 0.59%。上周市场继续上调专业工程细分板块业绩预期,而园林股业绩则未继续下调。 我们维持近期观点未变,即利率高位震荡期间,专业工程板块表现最好,近期优势地方国企也逐渐由超跌转向企稳,短期继续看好专业工程板块及超跌龙头的止跌回升,中长期继续沿 MSCI 成份股筛选细分板块龙头。

  细分制造业领域高景气,把握科技/化纤/环保三主线机遇

  前 11 月制造业投资增速 4.1%,与前 10 月持平,较去年同期上升 0.5pct,11 月单月制造业投资增速 4.6%,较 10 月提升 1.5pct,连续两月呈回升之势。我们预计随着制造业的回暖和下游周期品的涨价,上游工程投资有望加速,专业工程服务商有望受益于相关产业投资,中长期建议重点关注三条主线: 1) 高科技企业基础设施承包商和服务商,关注亚翔集成、达实智能; 2) 化纤及石化投资缓中趋稳,关注中国化学、浙江交科; 3) 废弃资源综合利用持续高景气,关注葛洲坝、中材国际。

  PPP 规范加快落地, 2018 年基建投资预计平稳

  前 10 月全国 PPP 入库项目数量及金额较前 9 月分别增加 28 个和 0.1 万亿元,入库数量及金额增量放缓,我们预计与 92 号文要求明年 3 月底前完成项目库清理有关。与此同时,近期银监会发布银信业务规范通知。我们认为近期 PPP 已进入规范发展新常态,短期对 PPP 总量及新签订单有一定影响,中长期有利于地方去杠杆后补短板。我们预计 2017 年全年基建投资(剔除电源基建后)同比增速或接近 16%, 2018 年受公路投资增速回落的影响,预计同比增速 14%左右,且随着信息等新兴产业基础设施的新增建设和地区、行业补短板,整体基建投资有望保持相对平稳。

  建材: 年初玻纤提价,继续看好龙头

  上周建材指数跑输沪深 300 指数 0.12pct,玻纤板块表现优异,龙头中国巨石中材科技大幅跑赢指数,我们判断主要受年底涨价消息的刺激。我们判断此次年底提价一方面是上游化工、能源价格的推涨导致的,但是更重要的是下游需求强劲,高端应用推广,给予龙头公司充分的提价底气。我们后续继续坚定看好龙头公司中国巨石。另外关注老产线产能快速释放、受益风电复苏及两材合并、锂膜新产业有望放量的中材科技。

  核心推荐标的

  建筑核心标的: 金螳螂岭南园林、中国化学、山东路桥中设集团、葛洲坝等; 建材核心标的: 北新建材旗滨集团、中国巨石、菲利华东方雨虹伟星新材等。

  风险提示: 利率/政策对基建投资影响超预期;玻纤涨价持续性不及预期。

(责任编辑:DF302)

56918人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099