外资唱多A股偏好龙头企业 机构:四季度“领头羊”或转换

2017年09月17日 10:29
作者:杨欣
来源: 广州日报
编辑:东方财富网

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【外资唱多A股偏好龙头企业 机构:四季度“领头羊”或转换】申万宏源和海通证券从近几年四季度行情的特征出发,认为四季度A股市场的“领头羊”可能会发生转换。(广州日报)

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  MSCI新兴市场指数今年上涨近30%

  外资唱多A股

  偏好龙头企业

  上证指数周五在3400点关口之前掉头向下,全天报收3353.62点,跌0.53%。值得注意的是,尽管周五深股通出现自8月18日以来的首次净流出,但许多外资投行及市场人士均对A股看好。有券商则认为,外资在操作手法上进行波段买卖,但是在择股标准上仍然遵循业绩为王原则。

  1、市场

  资源股回调房地产板块拉升

  周五A股大盘受资源股下挫影响,盘中跌破3350点。由于本轮反弹前期推动行情上涨的主要动力源自于大金融、强周期股、次新股,但走势并不同步,显示出大盘上方压力较大,存在调整需求。房地产板块连续拉升2天,但煤炭、钢铁、有色集体调整,使得沪指在连续14个交易日高位横盘后,选择向下寻求支撑。

  不过,前期沉寂的白马股却纷纷起航,特别是万科A还逆势创出历史新高。如此极端分化的走势很大程度上说明资金并未出逃,而是采取了调仓换股的策略。

  技术派人士则认为,沪指经过连续两日回调,已回撤到20日均线处,预计下方3330点上方的跳空缺口被回补的概率较大,之后股指或受到支撑继续向上。短期大幅上涨之后市场出现技术性调整或震荡属于正常现象。

  外资对A股中长期看好

  此前连续流入的外资抄底方向发生改变。周五盘后数据显示,沪股通净流出2.03亿,深股通净流出0.99亿,这是自8月18日以来,深股通首次净流出。

  不过,许多外资投行或市场人士仍然高调唱多A股。美银美林驻香港亚太和全球新兴市场策略部门负责人Ajay Kapur团队在最新研报中表示,新兴市场股市当前这波涨势与之前的牛市没有什么不同,两年内甚至有望翻倍。

  今年以来,新兴市场股市进入大牛市。MSCI新兴市场指数今年涨了将近30%。本周二,该指数收于六年最高水平。今年前七个月,新兴市场对冲基金的回报率达到13%,大幅跑赢标普500指数。其中,专注印度、中国市场的对冲基金表现最抢眼,同期回报分别达到26%、19%。高盛也在本月上旬的报告中建议投资者规避发达市场股市,做多新兴市场股市。

  北上资金连续4个月增加

  有券商人士也认为,波段操作并不等于外资在唱多做空。相反,随着沪港通、深港通相继开通,内地证券市场与香港市场互联互通平台已经搭就。加上今年6月A股纳入MSCI指数,A股市场国际化进程取得突破,海外资金配置A股力度将会逐步加大。

  今年以来,北上资金净买入金额也在4月份触底反弹,连续4个月增加,8月份北上资金净买入A股创下年内新高,达270.28亿元。沪股通、深股通标的8月平均涨幅也跑赢了同期沪深300指数。

  2、个股

  外资选股偏爱行业“前三甲”

  进入三季度以来,北上资金进一步调仓。截至8月底,家用电器行业获得持续加仓;银行在所有行业中获加仓力度最大,占比提升至7.82%,市值达到315.77亿元;有色金属板块占比也在提升,持仓规模已达48.48亿元。

  外资的北上资金呈现明显的“龙头偏好”。超过一半资金集中在一个行业的市值规模居前的三只个股上。统计显示,截至8月31日,休闲服务领域,北上资金集中程度最高,持有中国国旅中青旅宋城演艺合计市值在所属行业占比达94%;建筑材料领域,北上资金重点持有海螺水泥东方雨虹伟星新材,三只股票的持仓市值在所属行业占比也超过9成。

  这些重仓股作为行业龙头代表,也成为北上资金反复交易的对象。据统计,北上资金持有贵州茅台海康威视中国平安等个股市值最高,且成交活跃。从净买入规模来看,海康威视获北上资金净买入力度最大,达209亿元,截至8月31日股价已经翻倍;其次是美的集团格力电器等,股价也分别上涨49%和58%。

  3、观点

  机构:四季度“领头羊”或转换

  有业内人士表示,外资在操作手法上进行波段买卖,但是在择股标准上仍然遵循老传统,以业绩为王,以行业龙头为王。作为个人投资者,在大盘进入调整阶段中则更要注意抛弃一些前期涨幅过大,或者没基本面支撑的个股。而仓位较轻的投资者则可以多关注机构看好的四季度热点板块,择低位介入。

  本报全媒体记者也了解到,最近,一些主流券商开始展望四季度的行情,申万宏源海通证券从近几年四季度行情的特征出发,认为四季度A股市场的“领头羊”可能会发生转换。

  申万宏源从跌幅深、估值低、基金配置低、基本面存在潜在拐点等角度综合分析,目前可以关注的潜力行业有房地产、券商、传媒。海通证券最近则表示,今年四季度券商、建筑、房地产三大行业具备逆袭可能,这三大行业都具备今年前8个月累计涨幅偏小、二季度末基金持仓低配等特征。

(原标题:外资唱多A股 偏好龙头企业)

(责任编辑:DF064)

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