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A股“入富”落定 千亿资金驰援!这些股有望站上风口(名单)

2018年09月27日 09:11
作者:阮润生
来源: e公司官微
编辑:东方财富网

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【A股“入富”落定 千亿资金驰援!这些股有望站上风口(名单)】9月27日全球第二大指数公司富时罗素,正式宣布将A股纳入次级新兴市场,来反应中国市场改革和国际化投资进展。

   9月27日早晨7:30,全球第二大指数公司富时罗素,正式宣布将A股纳入次级新兴市场(Secondary Emerging market status),来反应中国市场改革和国际化投资进展。

  主要内容:

  1。 按照进程,A股将从2019年6月开始逐步纳入,到2020年3月份分三步完成。

  2。 从富时中国A股互联互通全盘指数中(FTSE China A Stock Connect All Cap Index)选取符合条件的大盘股和中小盘股。

  3。 第一阶段A股将在富时新兴市场指数中占5.5%的权重。

  4。中国政府债券将会被纳入观察名单。

  据富时罗素方面推测,纳入的成分股范围将会覆盖富时中国A股互联互通全盘指数25%的市值规模;第一阶段,预计5.5%纳入权重将代表初期被动资产配置资金约100亿美元;在富时全球指数中,A股权重将占比0.57%。

  天元金融策略分析师梁浩荣向e公司记者表示,虽然最近的A股深受国内经济去杠杆和国际贸易争端的影响,但从最近的国内政策方面也留意到,今年年6月国务院发布通告表示研究大幅度放宽市场准入,允许符合条件的外国自然人投资者依法投资境内上市公司以及《战投管理办法》的修改等,显示政策层面加强吸引外国投资者对A股市场投资的决心。

  另外,中国作为全球第二大经济体,拥有较多优质的投资标的,国外投资者也有强烈的配置需求。一旦纳入初次流入A股的被动性资金估计会达到数十亿美元的规模,增量资金的入场预计同时会助于增强市场的信心,加强A股后续的反弹动力。

  申万宏源援引数据推算,去年全球有超过1.7万亿美元资产根据富时罗素全球股票指数配置,其中有1.4 万亿资产通过指数挂钩投资产品被动投资。假设按照 0.8%的权重初步纳入A股,则富时罗素将带来1000亿左右资金,其中被动资金规模约 800 亿左右。如不考虑额度限制条件下,FTSE全球纳入A股指数的权重可能达到2.94%,增量资金可能达到3500亿左右。

  富时A股渊源

  目前,富时中国A股指数系列涵盖不同的股票类别(包括A股、B股、H股、红筹股、P股、N股、S股和香港股票)、市值规模、行业和主题,帮助投资者剖析和度量市场表现,借此投资中国市场。具体包括富时中国A全指、富时中国 A50 指数、富时中国 A200 指数等类型。

指数架构关系

  以富时中国A50指数为例,指数选取A股总市值最高的50家公司。

  从近1年来的回报来看,FTSE China Red Chip All Cap 居首,达到10.78%;其次是市值规模最大的FTSE China 50,回报率达到6%。

  A股“入富”有段渊源。

  富时罗素指数公司CEO Mark Makepeace表示,非常荣幸宣布中国A股市场将从2019年6月份纳入新兴市场和富时全球证券中;中方领导人不断改革,开放市场,中国已发展成为全球第二大经济体。富时罗素指数在20年前,就是首家国际指数公司,提供中国大陆投资方面的基准方法,后续双方将会不断合作,提供相关产品,便利国际投资。

  资料显示,2001年富时中国指数系列编排,包括了首支可交易指数,2017年推出了面向创业板的富时中国A股创新企业指数,以及跟踪沪、深港通的富时A股互联互通指数系列。

  但自2015年启动评估以来,A股纳入富时罗素并未获通过。从评估标准看,富时方面主要考虑四大维度,即市场环境与监管环境、托管和结算、交易方式、衍生品等;同时,发达市场、先进新兴市场和次级新兴市场的纳入标准呈现逐级降低。由于A 股仍在投资的限制和处罚、清算和结算两个方面未通过次级新兴市场指数评估标准,在3月份被列入了纳入观察名单。

  不过,就在8月份,富时罗素公司高管“放风”,表示若富时罗素决定将 A 股纳入其旗舰指数,届时富时罗素指数给予 A 股的权重可能高于竞争对手 MSCI。

  纳入权重

  据华泰证券预计,可能纳入富时罗素国际指数的标的主要集中在金融、医药、食品饮料等。从富时全球纳入 A 股指数的 A 股成分股看,流通股市值权重靠前的行业为银行(11.78%)、非银行金融(8.22%)、医药(7.85%),食品饮料(6.63%)、电子(5.32%)、房地产(5.10%);权重位居前 10 的个股分别为:贵州茅台中国平安招商银行农业银行工商银行兴业银行海康威视美的集团中国银行浦发银行

  值得注意的是,就在A股入富结果公布前,9月26日国际指数公司MSCI也表示加大A股纳入权重,包括将A股大盘股纳入因子从5%提升至20%,考虑纳入创业板标的以及加入中型股,被市场视为超预期之举。

  MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧表示,本次调整是基于客户对于此前纳入的反馈积极,MSCI此次才提出了20%的进一步纳入建议,跃进幅度较大。同时, 20%的纳入将使得投资者更为关注风险管理,提高对于衍生工具的需求,如股指期货、期权等。据推测,基于5%的纳入因子带来的资金量测算,预计将带来660亿美元的海外增量资金

  从富时罗素反馈消息来看,互联互通成为A股纳入的重要考虑因素。

  近期,在国际指数公司释放权重纳入利好背景下,9月26日A股主要股指迎来反弹,互联互通市场表现活跃,北上资金打破了9月低迷状态,成交金额一举达到站上318亿元高位,创下自7月份以来单日成交次新高。

  自A股纳入MSCI以来,6月、7月和8月北上资金成交总额均在4000亿元以上,但在9月份有所回落。

(A股纳入MSCI相关指数北上资金成交情况)

  整体来看,A股正式入摩后,金融、家电和食品饮料板块获外资增配,其中北上资金增持中国平安力度最大,累计近101亿元,最新持股比例接近6%,其次是美的集团,期间增持达到80亿元,持股13%,贵州茅台则55亿元;

  另外,基建股中,海螺水泥三一重工包钢股份等也获北上资金大幅度增持。

  而医药股被密集减持,恒瑞医药累计被减持38亿。

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(原标题:A股“入富”落定!千亿资金驰援,富时中国A50样本股 、“入摩”以来外资加仓股有望站上风口)

(责任编辑:DF064)

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