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5178点三周年 A股还在3000点而这些基金已超越了5178点(附名单)

2018年06月12日 07:43
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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【三年前的牛市A股在3000点 而这些基金已超越了5178点】数据显示,在现有3700只偏股型公募基金中(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金),有1369只基金经历过2015年6月12日的A股高点,按复权单位净值计算,其中有1030只基金表现优于上证综指,占比达到约75%。

  还记得2015年的牛市吗?一晃三年已经过去了。

  回首三年前,上证综指在一片亢奋的情绪中,一路突破3000点、4000点、5000点大关,并于2015年6月12日达到5178.19点的高点。三年悄然而逝,当时的高点仍遥不可及。自2015年6月12日至今,上证综指三年里的累计跌幅高达40.39%。

  2015年6月12日以来上证综指走势

  两成偏股型基金已超三年前峰值时期

  截至2018年6月11日收盘,上证综指报收3052.78点,相比三年前的高点跌去逾四成。

  作为市场的重要力量,公募基金表现如何呢?

  数据显示,在现有3700只偏股型公募基金中(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金),有1369只基金经历过2015年6月12日的A股高点,按复权单位净值计算,其中有1030只基金表现优于上证综指,占比达到约75%。

  那有多少只基金的净值已经超过三年前的峰值时期呢?统计显示,在1369只可比基金中,296只基金的净值已经超越了三年前,取得正回报,占比达到21.62%。

  多数基金赚钱了但赚钱的基民却不多

  从中长期来看,基金能够取得明显的超额收益。中欧基金副总经理许欣提供的数据显示,投资者如果在2001年到2006年期间任一时点入市,即便不加任何选择、等权重投资市场中的所有偏股基金,只要滚动持有十年,组合平均年化收益率近15%,累计回报率更超过300%,不但比绝大多数理财产品的回报要高很多,也远远超越了A股指数的涨幅。

  不过,另一组调研表明,虽然多数基金是赚钱的,但真正赚钱的基民却不多。泰达宏利基金副总经理兼投资总监王彦杰解释,长期投资基金一般可以获得较好的收益,但问题在于基金的波动率高,导致基民难以长期持有。对比沪深300指数和混合型基金份额的走势可以发现,在2007-2008年那轮牛熊转换中,许多投资者高位追涨被套,而在2014-2015年那轮牛熊转换中,投资者追涨杀跌,且滞后于市场的表现。

  看来,长期投资才是王道。

  大消费“抗跌” 长期限基金可“长情”

  长期投资买什么基金好呢?中国证券报记者发现,上述超越三年前高点的基金中频现大消费基金的身影。除了2017年消费股行情,大消费本身的抗跌性也是重要原因。此外,数只“长期限”基金的成功也凸显了此类基金的投资价值。

  招商中证白酒基金,凭借2017年的白酒行情,业绩排名居于三年来可比基金的榜首。根据该基金2018年一季报披露的前十大持仓为:贵州茅台洋河股份五粮液泸州老窖水井坊山西汾酒口子窖舍得酒业今世缘顺鑫农业

  大消费整体表现出强有力的“翻转力”。易方达消费行业基金、国泰国证食品饮料基金近三年的区间回报分别达49.51% 和39.07%,分别位列1369只可比基金的第11名、第18名。

  盈米财富基金分析师陈思贤提示,股市下跌时,资金通常会追求风险较小的品种,因此价值投资属性的基金更“抗跌”。盈利预期明晰的行业,如白酒,常常体现出较强的抗跌性。

  值得注意的是,上述1369只可比基金中,区间回报排名前十的基金中,有四只来自东方证券资管的东方红系列——东方红睿元、东方红睿阳、东方红睿丰、东方红中国优势,其中有三只为“长期限基金”。东方红睿丰为三年封闭式基金(目前已封转开),东方红睿元为三年定期开放式基金,东方红睿阳为三年封闭式基金。东方证券资管的优异表现一定程度上表明,在A股市场长期限投资也有望获得优异收益。

  值得注意的是,尽管大消费基金整体体现出了较强的抗跌属性,也有一些偏成长性的、偏中小市值的基金区间收益不俗,例如易方达中小盘和安信优势增长A在最近三年分别录得了52.6%和53.5%的收益。其中安信优势增长基金经理聂世林表示,今年的市场,结构比仓位更重要。今年出现两个估值偏高的热点——医药、啤酒。医药市场出现了泡沫,啤酒行业在未来有成长潜能,但目前估值偏高。

  展望后市,南方品质优选基金经理李振兴表示,2018年存在诸多扰动因素。在这样的情况下,市场风格较难判断,需要精选优质公司。

  5178点三周年 偏股型基金显著跑赢指数

  截至2018年6月11日收盘,上证综指报3052.78点,相比2015年6月12日的5178.19阶段性高点跌去逾四成。虽然A股历经三年跌宕后仍在相对低位,但中国证券报记者梳理发现,已经有296只可比基金超越了三年前A股高点时的净值,其中大消费基金显现抗跌“基因”,同时部分长期限基金显示出长期投资价值。

  “大消费”频现抗跌基金

  数据显示,经历过2015年6月12日A股高点的1369只可比基金中,1030只表现优于指数(以复权单位净值增长率计算,下同),占比约75%;296只基金在这三年里取得正收益,比例达到21.6%。

  中国证券报记者发现,上述表现优异的基金中频现大消费类基金的身影。除了2017年消费股行情因素之外,大消费本身的抗跌性也是重要原因。例如,招商中证白酒基金凭借2017年的白酒行情,业绩排名居于三年来可比基金的榜首,三年区间回报达到92%。该基金2018年一季报披露的前十大重仓股为:贵州茅台、洋河股份、五粮液、泸州老窖、水井坊、山西汾酒、口子窖、舍得酒业、今世缘、顺鑫农业。此外,易方达消费行业基金、国泰国证食品饮料基金近三年的区间回报分别达49.51%和39.07%,分别位列1369只可比基金的第11名、第18名。

  盈米财富基金分析师陈思贤提示,股市下跌时,资金通常会追求风险较小的品种,因此价值投资属性的基金更“抗跌”。盈利预期明晰的行业,如白酒,常常体现出较强的抗跌性。

  值得注意的是,还有一些偏成长性的、偏中小市值的基金区间收益不俗。安信优势增长基金经理聂世林表示,今年市场要注意个股估值。今年出现两个估值偏高的热点——医药、啤酒,其中医药市场出现了泡沫,啤酒行业在未来有成长潜能,但目前估值偏高。

  长期限基金可“长情”

  此外,数只长期限基金的优异表现也凸显了此类基金的投资价值。上述1369只可比基金中,区间回报排名前十的基金有四只来自东方证券资管的东方红系列——东方红睿元、东方红睿阳、东方红睿丰、东方红中国优势。这四只中有三只为“长期限基金”:东方红睿丰为三年封闭式基金(目前已封转开)、东方红睿元为三年定期开放式基金、东方红睿阳同样为三年封闭式基金。

  另一组数据显示,投资者如果在2001年至2006年期间的任一时点入市,即便不加任何选择、等权重投资市场中的所有偏股基金,只要滚动持有十年,组合平均年化收益率近15%,累计回报率更是超过300%。可见,长期限投资也有望获得优厚的收益。

  对此,泰达宏利基金副总经理兼投资总监王彦杰表示,长期投资基金一般可以获得较好的收益,但问题在于基金的波动率太高,导致基民难以长期持有。对比沪深300指数和混合型基金份额的走势可以发现,在2007-2008年牛熊转换中,许多投资者高位追涨被套,而在2014-2015年牛熊转换中,投资者追涨杀跌,且滞后于市场的表现。(中国证券报)

基金代码基金简称近三年收益手续费操作
161725招商中证白酒指数分级91.50%1.00% 0.10%购买 开户购买
270042广发纳斯达克100指数69.42%1.30% 0.13%购买 开户购买
169101东方红睿丰混合60.96%1.50% 1.50%购买 开户购买
164906交银中证海外中国互联网指数53.51%1.20% 0.12%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-11


(责任编辑:DF058)

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