次新股技术面释放重要信号

2017年11月14日 15:01
作者:樊波
来源: 中航证券
编辑:东方财富网

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【次新股技术面释放重要信号】未来A股想要在指数上出现快速飙升概率较小,结构性机会成行情的主流格局,不管是主板还是中小创,抑或是次新股,都要以价值的角度考量。短期关注次新指数(880529)和深次新指数(399678)的技术面阻力能否突破。
K图

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  今日两市股指常规开盘,早盘整体处于一种小幅调整的状态直至中午收盘;午后股指先行回升,13:30开始回落并出现一波快速跳水,14:14时见全日低点后小幅回升;盘面热点:上海自贸、卫星导航、水利建设、国产软件、风沙治理、海水淡化等板块表现较强;总体来说:今日市场呈现明显的调整行情。

  指数6连阳之后今日出现回落,尤其是午后跳水的状态让投资者感觉有少许恐惧。对于这个问题,我们提醒投资者,慢牛格局指数暴涨、暴跌的概率不大,6连阳之后一天的调整也算正常,能接受6天阳线,就也要能够接受短线的震荡,这是投资的基本心智。

  不过,对于大盘而言,中航证券樊波今天从技术面重点谈两个指数:次新股指数(880529)和深次新股(399678)指数。次新指数自7月18日见底4736点以来,目前已运行至前一波下跌浪(7616—4736点)的0.618黄金分割位,理论上存在一定的阻力。而对于深次新股指数而言,也快要接近250日年线的位置,同样理论上存在阻力。所以稍微引起警惕一下还是有必要的。

  对于市场的热点结构,我们再次强调两条线路:1、传统行业价值龙头股,这些个股抗跌性较好,呈现单边慢牛走势,适合性格较慢的投资者;2、次新股中的成长股,前提同样是要有业绩支撑的品种,原来亏损以及业绩大幅下滑的品种。这是投资的基本逻辑,投资者切不可以赌博的心态进行交易。

  总结一句话:未来A股想要在指数上出现快速飙升概率较小,结构性机会成行情的主流格局,不管是主板还是中小创,抑或是次新股,都要以价值的角度考量。短期关注次新指数(880529)和深次新指数(399678)的技术面阻力能否突破。

  【延伸阅读】

  次新股投资逻辑生变 这些股机构和牛散都在买(名单)

  次新股三季报业绩分化明显。中国证券报记者根据统计,2016年3季度以来上市的495支新股中,首份三季报中出现营业利润同比下滑的企业137家,占比达到28%,其中14家业绩同比下滑超过50%。与之相对的是,所有次新股中有53家三季报营业利润同比增长超过100%。

  华创证券策略组分析师张峻晓表示,随着次新股发行数量的增加,股票之间的业绩分化成为必然趋势,逢新必炒逻辑失去市场,次新股投资需要更加关注基本面逻辑。而市场人士普遍认为,概念稀缺、增长确定性强且有业绩支持的次新股将成为投资热点。

  业绩分化加速

  张峻晓表示,部分企业会粉饰报表,这是导致部分次新股业绩变脸的重要原因,此外,随着新股发行的速度越来越快,次新业绩分化是必然趋势。

  有色金属、传媒和交通运输行业次新股业绩平均增速最快。根据华泰证券统计,次新股三季报中,有色金属三季报净利润平均增速为125.51%,传媒行业为80.01%,交通运输行业为74.61%。

  其中,有色板块的寒锐钴业前三季度营业利润同比增长717%,在次新股板块中表现第一,交通运输行业的秦港股份三季度业绩同比增长670%。除此之外,机械、电子、计算机等板块业绩表现同样突出,在营业利润同比增速超过100%的53家企业中,上述两个行业总计占有12家。

  从板块上看,非银金融和家用电器整体表现较差,华泰证券的统计中,11家家用电器次新股平均净利润下滑8.01%,非银金融行业同比下滑10.35%。新材料等行业受制于原材料成本上涨等因素业绩也差强人意。

  个股上,乐心医疗丝路视觉古鳌科技业绩下滑最为明显。古鳌科技前三季度扣非净利润亏损1021万元,同比下滑184.19%,古鳌科技在业绩预测中还表示,基于《人民币现金机具鉴别技术规范》金融行业标准的具体管理办法尚未正式执行,商业银行对于公司产品的采购量减少,以及公司产品降价等原因,推断2017年业绩可能发生重大变动。

  这些股票最受欢迎

  中国证券报记者梳理次新股三季报发现,从机构的持仓和调研情况来看,次新股的投资逻辑逐渐向“稀缺性”和“确定性”两方面同步演进。

  所谓“确定性”则要求股票业绩表现出色,并且具有长期盈利的可能性。

  明显的趋势是,机构持仓较多的企业大多业绩表现出色。根据数据,机构持股比例在20%以上的次新股有48家,多家为三季度新增持仓。业绩上,上述48家中只5家三季报净利润同比下滑,只有科达利净利润同比下滑超过20%,即使扣除业绩同比增速高达7倍寒锐钴业,剩余47家的三季报营业利润平均增速也逼近75%。

  张峻晓表示,2016年以来,机构投资风格整体偏向业绩和价值,这样的操作风格在次新股的体现也相当明显,张峻晓认为,机构价值投资的逻辑会持续加强。

  不仅机构在买,牛散也在买!

  “稀缺性”,是公司处于A 股相对稀缺的行业,且市场空间较大,公司是增长确定性较强的行业龙头。

  机构调研则情况则反映了对于一些“稀缺性”股票的追逐。市场普遍认为,A股普遍缺乏且批量涌现上市公司的行业有新材料、芯片设计、体外诊断、体育和家具等,这些股票是明显的“稀缺性”标的。

  中国证券报内地新移民买家记者发现,牛散赵建平三季度共在10个次新股的十大流通股东中露面,涉及行业半数为电子和医药生物,且业绩方面,也仅有1家出现净利润下滑的现象。

  事实上,机构调研也大多集中于上述行业,比如家具行业的尚品宅配今年获得了488家机构调研,在次新股里被调研次数最多。

  上市不足两个月的光威复材,因为被认为是A股第一家纯碳纤维概念股,目前已经接受了超过90家机构的调研,国内最大的锂电池精密结构件供应商之一科达利有168家机构调研,11月3日,科达利还接受了包括中欧基金、安信证券、中金证券等多家大型机构的集体调研。

  上述私募研究总监表示,这些企业共同的特点就是所处行业比较尖端,A股没有或者很少同类可比标的,企业本身也拥有比较深的护城河,现在政策鼓励培育新兴产业,所以受到关注比较多。(来源:中国证券报)

基金代码基金简称近三月收益手续费操作
398061中海消费混合30.89%1.50% 0.15%购买 开户购买
470028汇添富社会责任混合27.60%1.50% 0.15%购买 开户购买
660010农银策略精选混合27.44%1.50% 0.15%购买 开户购买
001410信达澳银新能源产业股票24.30%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-11-13

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(责任编辑:DF064)

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