投资风向标:机构看好基建、上海国改、军工概念股

2017年02月17日 07:57
来源: 东方财富网

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【投资风向标:机构看好基建、上海国改、军工概念股】东方财富网汇总各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。机构认为长远看股指期货松绑对A股有正面意义,看好基建、上海国改、军工概念股;摩根士丹利表示美联储今年首次加息料延后到9月份。

  东方财富网汇总各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。机构认为长远看股指期货松绑对A股有正面意义,看好基建、上海国改、军工概念股;摩根士丹利表示美联储今年首次加息料延后到9月份。

  【宏观】

  光大证券:花开花谢终有时 企业盈利拐点或在2季度

  就17年上半年特别是1季度而言,我们认为受旺季开工的带动,内需和外需的共振,PPI仍有进一步上冲动能,企业盈利增速应该还能保持在一个比较高的水平上。2季度开始,房地产下行和货币信贷政策收紧的影响将逐步显现,同时叠加基数效应的消减,我们预计企业盈利或将见顶回落,出现向下拐点。

  姜超:春节效应的影响正逐渐消退 产需分化依旧

  需求端外热内冷,地产、汽车仍在走弱,但出口改善;生产依旧旺盛,粗钢产量继续回升,而农历口径下的发电耗煤增速也稳定在10%以上。随着假期远去,春节效应的影响正逐渐消退,农历口径下的发电耗煤增速正回落至节前的水平。

  华融证券伍戈:企业盈利逐渐改善 短期内经济企稳回暖

  历史经验表明,在前期产能过剩的大背景下,经济的持续复苏既取决于库存去化这一必要条件,但更取决于终端需求改善这一充分条件。当前供给约束带来的库存去化(必要条件)已经初步形成,工业企业产成品库存见底回升,企业盈利逐渐改善,短期内经济企稳回暖。

  高盛:中国经济不会“硬着陆” 但局部风险犹存

  业内机构高盛表示,虽然中国经济已不在令人担忧的国家名单之列,但是一些影响中国经济的局部风险因素尚存。这些风险因素包括:中国大规模的信贷繁荣戛然而止,以及当通胀加速时,中国政府作出的过于激进的政策回应。

  吴敬琏:企业去产能去杠杆不宜依赖行政手段

  国务院发展研究中心研究员吴敬琏表示,去产能主要要依靠市场自身的力量,同时要慎用行政指标的方式去,否则难以达到优胜劣汰的效果,部分低效的企业可能并没有受到压缩。

  【股市】

  七大机构解读股指期货松绑:长远看对A股有正面意义

  海通证券指出,2月17日是股指期货交割日,当前也是两会维稳的敏感点,同时,沪指处在上攻2800-3200箱体的顶部的关键阶段,监管层此时启动期指松绑反映了对市场走好的信心,而且短期内对市场的负面影响有限,可以说是短空长多。此外,期指松绑意味着三方面:首先股市异常波动周期步入尾声。其次监管层对股市信心恢复。最后市场风险规避功能逐渐恢复,会吸引场外机构资金入场。

  方正证券:中游崛起王者归来 超配钢铁和石化板块

  行业景气正从上下游向中游传导,行业轮动,中游崛起,王者归来。作为此轮行情最早最坚定的推荐者,我们继续明确建议投资者积极把握两会前后做多A股的时间窗口,向中游和改革两大主线展开进攻。

  荀玉根谈当前如何把握中游:避地产近基建重主题

  核心结论:①中游行业景气从16年下半年以来普遍回暖,1月下旬以来股价表现优异,绝对收益超10%。②08年以来经历三轮“政策放松-地产销量上升-中游回暖”的景气轮动过程,这次源于地产销量爆发、基建再发力、供给收缩。③这次中游需求不如09年、10年,供给优于13年,基金持仓有所回升,选股上避地产、近基建、重主题,尤其与一带一路、国企改革共振。

  中欧基金曹名长:2017年股市震荡向上

  曹名长这样说道:“首先从风险和估值的角度来看市场,目前的估值还处在安全边际内。沪深300的估值没有到历史最顶部,而距离离股灾后2600点的位置不太远,中长期来看估值下行空间并不大。”这意味着,2017年股市下行空间有限,或是震荡上行的格局。

  国金证券李立峰:这样来布局2017年上海国改(附股)

  在去年12月16日出台的中央经济工作会议全文稿中,文中花了不少的笔墨提到了“2017年要深化国企国资改革,加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。混合所有制改革是国企改革的重要突破口,另外,加快推动国有资本投资、运营公司改革试点。”随着3月初中央两会召开的日益临近,市场对“国企改革”的关注度又重新升温。

  南方基金魏萌:未来十年持续看好军工行业

  2017年伊始,A股市场在震荡中渐显暖意。截至2月15日,上证综指开年以来已上涨3.71%,已经突破3200点关口。2017年的A股会否有不一样的惊喜?展望未来,哪类产业或板块更具潜力?对此,正在发行的南方军工改革灵活配置混合基金拟任基金经理魏萌表示,“2017年A股市场或将‘稳中求进’,军工行业是我们2017年及未来10年持续看好的一个行业也是目前唯一一个不受经济周期影响业绩,同时叠加国企改革 ,引进市场机制最大最快的一个行业”。

  【楼市】

  官媒:“房子是用来住的” 推进房地产税是大势所趋

  经济参考报刊文称,“房子是用来住的,不是用来炒的”。推进房地产税是大势所趋,让住房回归居住属性应当成为推进房地产税的基本立足点。明确这一立足点,可以化解各方疑虑,降低房地产税实施阻力。需要对拥有基本住房的群众讲清楚,房地产税的实施对象,是投机投资房产,自住房不属于征收对象,不会纳入征缴范围。通过有针对性地遏制投资投机,促使房价回归正常的供需平衡状态。

  人民日报旗下媒体:指望房地产税让房价大降 怕是想多了

  即使相关立法能够奇迹般地火速通过,房地产税顺利开征,在以供求关系为主导因素的房地产市场上,此税有利于楼市挤泡沫,减少投机,稳定市场,但指望它带来房价大降,恐怕也是想多了。从已试点数年的重庆、上海来看,无论是对高端存量征收,还是对增量征收,由于涉及人群有限,对房价的影响几乎可以忽略不计。

  【债市】

  农银汇理姚臻:货币政策回归中性 布局债市稳健为先

  去年四季度债基货基赎回明显,使得公募基金资产规模扩张放缓,但定开债基发行规模、节奏均未减缓,这一现象反映了在目前债市行情不佳的环境下,很多投资者倾向于提前布局中期行情。正在发行的农银金安18个月定开债券基金是投资者的一个选择。该基金拟任基金经理姚臻日前对记者表示,货币政策从偏宽松回归中性,债市调整的同时孕育新机会,现在的入市时机不错。该新基金将采取“短久期、低杠杆”的建仓策略,以获取更为稳健的投资回报。

  华商基金张永志:债市经过多次调整 或可逢低布局

  张永志表示,债市经过去年四季度末的一波下跌之后,加上春节前后,央行上调中期借贷便利、逆回购和常备借贷便利各期限利率的影响,其收益率已经具备了一定的吸引力。就目前政策来看,央行直接加息的可能性极低,相较贷款利率,债券收益率继续大幅攀升的可能性并不大。因此,从当前债市的估值来看,出现了一定的配置价值,对于新发的债券基金而言,正是逢低布局良机。

  上投摩根基金:债券仍是配置的核心资产

  首先,从基本面来看,二、三季度经济增速很可能出现下行压力,在内需不足的情况下,CPI难以上行,对债市形成支撑。在市场风险偏好整体较低的环境下,债券仍是配置的核心资产。其次,从政策面来看,利率上行的负面影响不可低估,货币政策仍将相机抉择,当经济出现压力时,二季度不排除货币政策边际宽松的可能。最后,当前收益率已回到2015年中的水平,债券配置价值凸显,市场调整为新基金带来建仓良机。

  【大宗商品】

  宏源期货:钢矿回调测试反向支撑

  截止2月10日,国内螺纹社会库存再增加122万吨至808万吨,同时厂家成材库存在节前升至1400万吨之上,唐山钢坯库存升至104万吨,同比去年明显偏高。因此当螺纹价格突破3400点之后表现出明显压力,与我们之前预计相符,进一步抬升至3600点一线突破前高的概率仍不算大。反观铁矿石在吨钢利润驱使下多头格局表现得更加明显,在660点形成反向支撑位被击穿之前,应继续维持多头思路,即价格回落以买入为主,此阶段不做空。

  中钢期货:市场多空交织 钢价或区间运行

  综合来看,日前国内钢材现货小幅上涨,其中东北补涨,华东、西北多数持稳,华北、西南部分延续小涨。近几日虽然期货和钢坯等大幅上涨提振市场信心,但各地涨幅收窄,成交整体一般,加上不断累积的库存,均限制上行空间,不过受环保检查和各地基建开工等因素支撑,短期钢材或区间运行为主。预计今日螺纹1705合约下跌,目标3350;热轧1705合约下跌,目标3620.

  华泰期货:供应弹性展现 铜供应较宽松

  2016年11、12月中国铜供应展现较大的弹性,特别是12月总供应环比有较大的增量,而需求增量不是很明显。而1、2月属于需求淡季,短期供应存在压力。

  【汇市】

  美银美林:特朗普风险溢价消退 建议买入美元

  我行认为特朗普的风险溢价可能过高。美国新政府近几周与中国和墨西哥的交涉暗示短期公开贸易战的风险降低,对奥巴马医改可能优先于税改也并不担心。最重要的是我们认为整体上,税改将比预期的更少依赖于BAT。我行的情景分析模型显示,1月来市场预期的可能实际上视为BAT铺路,更合理的情形是美元将表现良好,盈亏平衡通胀率将不变或下滑。

  BBH:美元上涨需要更多美国经济增长数据支撑

  布朗兄弟哈里曼(BBH)的货币分析师Masashi Murata周四表示,除非还有数据显示,美国经济增长接近3%,否则美联储3月会议前,美元/日元将会在112-115区间波动。

  摩根士丹利:美联储今年首次加息料延后到9月份

  摩根士丹利对此表示,尽管总体CPI高于预期,鉴于美国实际平均周薪在1月份下降0.6%、平均时薪持平,美联储对此可能难以升息。该行现预计,美联储2017年将加息两次,下一次加息将会在9月份,而不是6月份。

(责任编辑:DF010)

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