AI基金嘉实产业先锋混合A（009869）披露2024年年报，2024年基金利润1221.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0098元。报告期内，基金净值增长率为2.15%，截至2024年末，基金规模为9亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月3日，单位净值为0.839元。基金经理是姚志鹏和熊昱洲，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月3日，嘉实产业先锋混合A近一年复权单位净值增长率最高，达29.41%；嘉实新能源新材料股票A最低，为11.47%。
基金管理人在年报中表示，供给侧调整充分的新能源汽车、军工和医药等行业存在潜在更大的盈利改善弹性。而目前整体市场仍然对于经济复苏和结构性改善存在较多的悲观预期，因此资产的估值也被压制在较低水平，后续改善空间更大。目前锂电池很多材料已经出现了持续的上涨，磷酸铁锂、负极和六氟磷酸锂等部分环节价格已经出现了上涨。价格的上涨反映的是背后新一轮产业链供需逆转。因此新的一年锂电池板块的景气新周期值得期待。同时随着相关企业创新的持续落地，新一年以国产GLP1为代表的创新药还会继续推出和落地，全球的创新仍然处于恢复之中。而随着国外 waymo，国内萝卜快跑等应用的加速落地，我们也看到越来越多的人工智能在自动驾驶领域得到应用，从早期的高清地图逐步过渡到端到端的智能驾驶，未来有望逐步向世界模型进一步演进，AI 作为最重要的生产力工具有望在汽车这个品类上率先实现产业化，而中国的头部企业也正在这个领域扮演越来越重要的角色。2025年最大的悬念在于宏观经济复苏的斜率，如果关税等外部环境不友好，整体复苏可能是温和的，市场相应的风险偏好会有所不同。如果关税等外部环境趋于友好，整体复苏可能超出市场的预期。
截至4月3日，嘉实产业先锋混合A近三个月复权单位净值增长率为14.92%，位于同类可比基金19/256；近半年复权单位净值增长率为9.95%，位于同类可比基金27/256；近一年复权单位净值增长率为29.41%，位于同类可比基金11/256；近三年复权单位净值增长率为-11.48%，位于同类可比基金89/236。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2105，位于同类可比基金72/238。
截至4月3日，基金近三年最大回撤为46.5%，同类可比基金排名62/238。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为23.46%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.64%，同类平均为85.68%。2024年一季度末基金达到93.54%的最高仓位，2020年末最低，为86.2%。
截至2024年末，基金规模为9亿元。
截至2024年12月31日，基金持有人共计2.3万户，合计持有11.99亿份。其中管理人员工持有76.66万份，占比0.06%，机构持有份额占比0.34%，个人投资者占比99.66%。
截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约126.42%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2024年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、理想汽车-W、小鹏汽车-W、腾讯控股、美团-W、信达生物、药明康德、农夫山泉、中航高科、海大集团。
核校：杨澎
（文章来源：中国证券报·中证网）
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