AI基金易方达悦鑫一年持有混合A（015125）披露2024年年报，2024年基金利润354.11万元，加权平均基金份额本期利润0.0506元。报告期内，基金净值增长率为4.56%，截至2024年末，基金规模为4603.98万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月2日，单位净值为1.05元。基金经理是王成，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月2日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达4.25%；易方达悦鑫一年持有混合A最低，为2.86%。
基金管理人在年报中表示，债券方面，组合将继续保持中性偏高久期，维持久期策略优于信用策略的判断，利用中长期限利率债积极参与债券市场波段。相比2024年的积极持有策略，未来组合将继续寻找债券市场的凸点，增加利率债交易的灵活性，信用债将适当逆势参与，及时做好止盈止损工作。同时，在收益率的历史低点，风险也是组合管理过程中需考虑的重要因素，后续我们将重点关注货币政策宽松的节奏和幅度；稳增长政策力度及基本面变化，尤其是对关税冲击的对冲力度；低利率环境下的负债端波动风险。
权益方面，组合致力于获取稳健的收益，权益仓位预计保持中性。组合对于盈利的确定性更为看重，因此仓位预计主要集中在银行、化工、金属加工业等具有较好的经营壁垒和稳定性的企业。
转债方面，组合将转债仓位降低到中性附近，未来将加强仓位的逆势调整，目前重点参与平衡低估品种，挖掘期权价值低估的品种。转债的驱动力转向正股的情况下，组合将优先选择估值偏低、正股质量好的标的持有；同时，未来下修等条款博弈的机会也是重要的获利来源，组合也将加大对这类投资机会的研究和参与。
截至4月2日，易方达悦鑫一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.20%，位于同类可比基金272/670；近半年复权单位净值增长率为2.96%，位于同类可比基金190/670；近一年复权单位净值增长率为2.86%，位于同类可比基金518/667。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.0966。
截至4月2日，基金成立以来最大回撤为3.94%。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为2.55%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为9.26%，同类平均为18.74%。2024年一季度末基金达到15.75%的最高仓位，2022年末最低，为2.57%。
截至2024年末，基金规模为4603.98万元。
截至2024年12月31日，基金持有人共计1570户，合计持有4431.65万份。其中管理人员工持有57.47万份，占比1.30%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约118.3%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是招商银行、海康威视、华峰铝业、恒立液压、中信特钢、大秦铁路、中国银行、紫金矿业、新华保险、万华化学。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
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