公募顶流独门重仓股悉数曝光!这一关键指标创近4年新低 基金不“抱团”了?
2023年01月23日 08:43
来源: 券商中国
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【公募顶流独门重仓股悉数曝光!这一关键指标创近4年新低 基金不“抱团”了?】近日,国盛证券在一份研报中指出,自2021年以来,基金个股“抱团”趋势持续淡化,持股集中度这一指标在2022年四季度创下2019年以来新低。与此同时,随着公募基金“抱团”程度的下降,基金经理们也不得不通过“挖掘新个股”的方式寻找更多结构性机会。公募基金四季报显示,不少明星基金经理都有了自己的独门重仓股,部分个股在去年四季度的涨幅几近翻倍,为基金贡献了丰厚的收益。(券商中国)

  公募四季报已经基本披露结束,基金在调仓换股上有哪些新动向?

  近日,国盛证券在一份研报中指出,自2021年以来,基金个股“抱团”趋势持续淡化,持股集中度这一指标在2022年四季度创下2019年以来新低。

  与此同时,随着公募基金“抱团”程度的下降,基金经理们也不得不通过“挖掘新个股”的方式寻找更多结构性机会。公募基金四季报显示,不少明星基金经理都有了自己的独门重仓股,部分个股在去年四季度的涨幅几近翻倍,为基金贡献了丰厚的收益。

  基金持股集中度创2019年来新低

  2019年以来,公募基金的抱团催生了连续三年的结构性牛市,但国盛证券在近期的一份研报中指出,自2021年以来,基金个股配置趋势下沉,2022年四季度持股集中度继续回落,个股“抱团”继续淡化。

  据国盛证券统计,截至2022年四季度末,公募前20、前50和前100重仓股持股占比较上季环比回落,分别达到30.3%(前值31.4%)、45.6%(前值47.0%)和59.3%(前值61.6%),创2019年以来的新低,个股层面的持股“抱团”持续趋弱。

  多位基金经理也在2022年四季报中谈到了对抱团高景气方向、热门赛道股的看法。

  华夏创新未来基金经理周克平在四季报中指出,四季度,我们认为热门抱团高景气方向将瓦解,三个宏观变量,疫情、地产、通胀均看到拐点,变盘开始发生:

  1.我们看到国内疫情政策开始转向,经济复苏大门将开启;

  2.我们看到地产的政策已经转向,经济下行失速风险消除;

  3.我们看到美国通胀高位逐步见顶,美债收益率下行。

  因此,周克平在四季报中避开了一切“高景气”行业,所谓需求端有强制买单的行业,比如俄乌冲突导致的光伏储能还有半导体设备材料,转而拥抱经济复苏方向,核心集中在汽车尤其是新能源汽车产业链,半导体中的半导体设计,计算机中的软件和生物医药,以及通用制造业和军工中明年能业绩加速的方向。

  国泰医药健康基金经理徐治彪指出,“我们医药基金发行在2020年三季度,至今整体医药疲弱,这两年我们反复强调医药抱团赛道股的巨大风险,我们策略是规避热门赛道。” 他指出,这两年资本市场波动大,尤其投资者很多在赛道投资层面亏损严重,要么是追涨杀跌、要么是沉迷赛道不管估值,但投资要相信常识、相信均值回归,好公司、估值低、业绩好,这是长期收益最大的来源,是组合风险控制最佳的办法,也是收益能不断创新高的保障。

  明星基金经理们有哪些独门重仓股?

  随着公募基金“抱团”程度的下降,基金经理们也不得不通过“挖掘新个股”的方式寻找更多结构性机会。

  数据统计,截至2022年四季度末,有578只个股仅进入一只基金的前十大重仓股列表,相比三季度末的546只有所增多,这些独门重仓股的表现或将成为基金经理的“胜负手”。

  例如,四季报显示,美利云新进成为蔡嵩松管理的诺安创新驱动的第十大重仓股,且仅被这一只基金重仓美利云主要经营数据中心、光伏、造纸三大业务,其中数据中心业务主要为机柜出租、网络接入及机柜运行维护等服务,面向大型互联网公司、政企客户和电信运营商提供的定制化机柜出租,该个股在2022年四季度大涨了91.27%,为诺安创新驱动贡献了丰厚的收益。

  刘畅畅管理的华安品质甄选在去年四季度独门重仓了天富能源,且将其大幅加仓至第四大重仓股。天富能源主要从事电力与热力生产、供应,天然气供应,城镇供水及建筑施工等业务,主要为新疆石河子地区提供电、热、水、天然气综合能源服务,是西北地区唯一一家以热电联产模式为主,多种能源供应方式并举,发、供、调一体化的综合性能源上市公司,该个股在2022年四季度上涨了10.21%。

  于洋管理的财通资管消费升级一年持有则独门重仓了新乳业新乳业是一家专门从事乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售的企业,突出“鲜价值”为核心的产品策略以低温鲜奶、低温酸奶产品为主导,在四川、云南、宁夏等区域市场具有领先地位,该个股在2022年四季度上涨了21.26%。

  此外,陆彬管理的汇丰晋信智造先锋独家重仓了航亚科技,胡宜斌管理的华安沪港深外延增长独家重仓了火星人,祁禾管理的易方达环保主题独家重仓了平高电气,缪玮彬管理的金元顺安元启独家重仓了开创国际等等。

  头部重仓结构仍相对稳固

  虽然个股“抱团”继续淡化,但国盛证券的研报也表示,公募基金的头部重仓结构仍然相对稳固。

  从重仓股层面看,前四大重仓位次稳固,依次为贵州茅台宁德时代泸州老窖五粮液药明康德阳光电源爱尔眼科重返前十大重仓,而隆基股份、保利地产和紫光国微退出前十大重仓。

  调仓方向层面,药明康德获加仓居多,贵州茅台遭减仓居多。从个股仓位调整来看,药明康德顺丰控股五粮液紫金矿业汇川技术仓位提升居多,仓位分别增加0.32%、0.28%、0.28%、0.26%、0.23%;同时贵州茅台、隆基股份、天齐锂业北方华创宁德时代仓位回落居多,仓位分别回落0.63%、0.54%、0.41%、0.38%和0.33%。

  此外,结合基金加减仓名单,顺丰控股加仓共识较强,隆基股份与天齐锂业减仓共识较强。

(文章来源:券商中国)

文章来源:券商中国 责任编辑:10
原标题:公募顶流独门重仓股悉数曝光!这一关键指标创近4年新低,基金不“抱团”了?
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