免费研报精选:数字货币再上风口 相关产业链名单来了!环保板块也到布局时?
2021年11月26日 12:49
来源: 东方财富研究中心
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【免费研报精选:数字货币再上风口 相关产业链名单来了!环保板块也到布局时?】太平洋证券认为,5G和数字货币的推进,SIM卡形态和功能将发生革命性变化,运营商将SIM卡作为万物互联、数字认证和应用拓展的入口,国家将SIM卡作为国家级信用的硬件载体。eSIM与超级SIM将是未来物联网、手机终端、硬钱包即将爆发式增长的品类。

  今日(11月26日)A股三大股指全线低开,随后股指分化迹象明显。沪指低开低走,呈现弱势震荡格局,而深成指与创业板指低开后迅速拉升,出现一波翻红节奏,随后上攻力度不足,再度走弱下行。从盘面上来看,行业与概念板块涨跌不一,以稀土、锂电为首的资源股延续涨势,数字货币、特高压、环保等板块表现突出。

  中原证券指出,当前市场热点转换频繁,市场赚钱效应不强,存量博弈特征显著,投资者持币观望的心态较重,未来股指能否走出盘局依然需要外力的有力提振,建议继续关注政策面以及资金面的变化情况。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】数字货币


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  此前,中信证券提到,互联网产业政策与支付行业政策共同推进下,9月以来头部支付机构正加速推进支付业务的互联互通。目前互联互通过程呈现出由点及面、由周边场景至核心场景、由线下至线上的特点。

  该机构进一步分析,无论是线下与头部支付机构的条码“互认互扫”,还是线上支付场景的跳转调用,均有助于银联及商业银行介入过往支付机构独有场景相关的业务,App客户使用数量、频度和粘性均有望得到提升。此外,随着数字人民币的推广,数字人民币钱包功能有望使相关银行提升小额支付场景的参与度。

  太平洋证券认为,5G和数字货币的推进,SIM卡形态和功能将发生革命性变化,运营商将SIM卡作为万物互联、数字认证和应用拓展的入口,国家将SIM卡作为国家级信用的硬件载体。eSIM与超级SIM将是未来物联网、手机终端、硬钱包即将爆发式增长的品类。

  标的方面,太平洋证券看好具备核心芯片能力以及率先推出5G超级SIM卡,卡位优质赛道的:紫光国微;物联网模组市占率第一,以及有部分SIM卡销售业务的:移远通信广和通,数字货币软件和交易系统建设方:天源迪科数码视讯等,卡商:东信和平天喻信息恒宝股份楚天龙;建议关注:未上市的华大半导体、握奇数据。【点击查看研报原文】

  【主题二】特高压


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  东吴证券表示,“十四五”期间电网投资总额稳中有增,新型电力系统背景下,电网侧投资额有望向配网智能化、特高压、抽水蓄能、数字化等方向倾斜。我们预计2021-2025年电网投资稳定在4700-5000亿元区间,2021年计划投资4730亿元,同比+3%。但“十四五”期间,电网面临着新能源大比例接入、负荷结构变化、电力电子设备大量渗透等问题。针对这些矛盾,未来电网投资重点将聚焦在网架建设(特高压直流)、配网智能化(尤其是应对分布式电源及新型负荷的智能化方案)、数字化(调度、信通)、抽水蓄能等方向。增速方面,预计配网智能化迫切性更强、有望走得更快,布局相关二次设备的领先企业有望受益。

  安信证券指出,风电、光伏增加市场化交易选择权,整体比之前更优:我国新能源发电分保障性和市场化电量,保障性利用小时固定。此次,江苏新政允许新能源发电提升市场化比例,若市场化电价可上浮超过基础电价,则新能源发电企业可用更多电量参与市场化交易;若市场化电价不及基础电价,则可选择不参与交易;带补贴项目亦可选择不参与交易;因此,风电、光伏企业具有更大的市场化交易选择权,整体比之前更优。

  首创证券提到,深化电力市场化改革,有利于发电企业成本传导及价值发现。而电力辅助市场以及应急调度的重视及发展,将促进峰谷电价、分时电价及电容电价的制度完善,进一步增强电价的弹性。我们维持对行业“看好”的投资评级,推荐华能水电川投能源长江电力华能国际电力、大唐新能源等公司。【点击查看研报原文】

  【主题三】环保


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  中泰证券提到,“十四五”期间为碳达峰的关键时间窗口,碳控排政策力度有望超预期,环保公用行业迎来发展机遇。碳中和政策推进为环保行业发展开辟了新的增长空间和带来了增量收入来源,把握供给侧低碳化发展、消费端电气化、碳交易基础设施端、碳交易引发CCER增量收益四大投资方向。

  另外,东莞证券指出,近日,住建部发布《存量生活垃圾治理工程项目建设标准(征求意见稿)》,促进经济社会和环境保护的科学发展,加强垃圾污染治理,实现生活垃圾处理的减量化、资源化和无害化,规范存量生活垃圾治理工程项目的建设与管理,提高存量生活垃圾治理工程项目的决策和建设水平。生活垃圾的无害化和资源化机会逐渐显现,建议关注固废资源化标的浙富控股高能环境华宏科技,以及受益于碳中和的垃圾焚烧标的伟明环保瀚蓝环境,另外建议关注新能源环卫装备标的宇通重工,污水处理标的碧水源

  国盛证券表示,过去三年环保板块表现低迷,估值、持仓等仍均处于低位,环保REITs的出台提供新的权益性融资工具,城镇污水、垃圾处理,固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业,看好技术优势强、壁垒高的企业,第一、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司;第二、在手项目丰富,技术强壁垒高的危废处置公司;第三、价值有望重估的水务公司。【点击查看研报原文】

  【主题四】盐湖提锂


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  开源证券提到,未来一年是新能源汽车向上周期投资的第三阶段,锂电池产业链优质供给端有望实现突破,投资机会体现在以下几个方面。(1)长期成长的壁垒高的环节:电池、隔膜、负极等;其中电池环节未来一年受益于上游价格边际松动、下游渗透率提升以及产品创新,处于较好投资期。(2)2022年景气度提升的后周期方向:储能、设备、辅料等;其中储能产业链同时受益碳中和以及清洁能源配套刚性需求。(3)新技术有望实现突破的方向:4680电池、LiFSI等;这些龙头公司引领的产品创新有望带来成本持续下降、安全性提升,从而进一步打开锂电池未来成长空间。

  华安证券指出,锂盐冬季供给收缩,但需求继续高涨,库存低位,引发各方争夺货源。由于进入冬季,供给端盐湖产量一定程度收缩,几无供给增量;但需求端一方面锂电排产逐月走高,且电池厂和中游材料厂逐步进行年前备货,另一方面区域限电逐步缓解需求进一步释放;同时随着今年以来锂价不断走高以及储存性质决定,贸易商及材料厂锂盐库存逐步消耗,行业各方库存处于低位;供需矛盾加剧下,现货价格继续上涨,大厂间合约价格同样逐月走高,锂价仍有供需关系的支撑及上涨。

  该机构进一步分析,锂资源全球竞争白热化,供需矛盾仍然紧张,战略属性加强自主可控。在新能源大行业高增长的背景下,锂资源开发难度与进度难以匹配下游需求增长的速度和量级,且优质资源稀缺,产业链各方持续加大对全球范围锂资源及冶炼厂的布局。法国埃赫曼集团联合青山实业重启阿根廷Centenario-Ratones 盐湖提锂工厂建设,宁德时代赣锋锂业争夺千禧锂业阿根廷盐湖资产,资源全球竞争白热化,反映出锂资源的稀缺性与重要性,锂资源自主可控是新能源产业链的战略需求。【点击查看研报原文】

(文章来源:东方财富研究中心)

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