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传奇投资人格兰瑟姆再度预警:美股泡沫将在5月前破灭

2021年02月26日 10:50
来源: 一线

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  传奇投资人格兰瑟姆(Jeremy Grantham)再度发出了重磅警告,称近期散户投资者蜂拥入场,已经造成了历史性的泡沫,而后者很可能5月之前就会宣告破灭。

  在本周的网络广播当中,这位波士顿GMO公司的创始人、首席投资策略师还讨论了为何泡沫难以为继,抨击了SPAC狂热,谈到了自己因为批评比特币而受到的攻击,以及预言说,电动汽车将彻底改变整个汽车行业的面貌等。

  以下即格兰瑟姆本次广播当中的精华摘录。

  1。“当前的泡沫甚至比之前的泡沫之王2000年还令人印象深刻。从大约80%的估值指标看来,当前的泡沫都更为了得。事实上,这泡沫要延续到5月还不破灭,真的需要极大的运气。”

  2。“当报纸财经版文章的标题搬家到了头版,当电视晚间新闻都开始提到市场,或者是提到关于游戏驿站特斯拉股票的一些离奇行为,你就该知道,局面已经是非常火爆了。”——关于泡沫破灭前夕的各种征兆

  3。“首要地来说,这并不是一场机构泡沫,而是一场散户泡沫。散户们显然是疯了。他们在市场总交易流量当中的占比大幅度提升,他们投身市场的这种热情,是几十年来都不曾见到过的。”

  4。“我必须坦白地说,面对眼前的一切,我的第一反应就是兴奋。唯一让我还多少感到一点担心的就是,那些缺乏经验却投身这一领域的投资者,他们恐怕是要以很高昂的学费来上一课了。对于这些居然敢去享受泡沫的人们,我是怀抱着深深的同情的,但是历史已经证明,他们的下场注定好不了,我相信,这次也绝对不会例外。”

  5。“那些已经深深卷入这一切的人们,会听从我的建议而采取相应的行动吗?我对此很不乐观。当你深深陷入兴奋情绪,甚至还有点意乱情迷,单单靠着干巴巴的历史故事,恐怕已经很难把你拉回来了。我会听到这样的回答:‘拉倒吧!此一时彼一时。你应该加入我们的,可惜你不懂新形势,因为你已经是老古董了。’是的,问题不单在于麻烦出现了,也在于你没法说服那些深陷其中的人们。你讲那些看似最普通的道理,一百个人里面有一个肯听就不错了。当他们最终被市场打压出局时,我会同情他们的。”

  6。“我们当前面对的,就是一个疯狂的市场,到处都是非理性的投资者,他们大约80%的时候是正常人,而另外20%的时候纯粹是感情用事。”

  7。“他们不想让自己在邻居眼睛里像个傻瓜,我承认,在生命里能够发生的事情里买你,几乎没有什么比眼巴巴看着邻居发财更让人恼火的了。”——关于很多散户为什么会卷入投机。

  8。“当最后一个牛派把口袋里最后一分钱也投入进来的时候,市场也就见顶了。到这时,人们的热情已经达到了最大化,当然,第二天人们依然会充满热情,但是怎么样也赶不上前一天了。在这种情况下,买压自然会略有松懈,虽然乒乓球依然可以打到空中,但是比起前一次就矮了那么几厘米。这是一个买压持续缓慢丧失的过程,乒乓球每次打击的高点持续缓慢降低,直至降到合理的水平。”

  9。“其实,对空头的敌意迅速飙涨,这本身就是泡沫已经到了相当晚期的征兆。人们征求我对比特币的看法,我怎么想就怎么说,我认为它只是基于信念的,除此别无基础,这其实也不是什么新鲜观点了,更谈不到有什么冲击力。可是,这样的评论却招来了成群结队的比特币铁粉。他们不单单是说我老了,说我完全不懂行,而且还有不少谩骂掺杂在里面。比如,其中有三个人都侮辱了我的大耳朵,而这种话,我从七岁开始还是第一次听到。”

  10。“SPAC(特殊目的收购公司)是一种非常富有投机性的,不适宜的,不必要的工具。实质上,这就是一种合法诈骗投资者的执照。这种东西很久之前就该被禁止了,而现在却大行其道,只能证明证监会是有多么昏聩,动作是有多么迟缓。”

  11。“QuantumScape的股价能够从10美元涨到130美元,比通用汽车,或者是松下的市值还大。这一例子与1929年或者2000年的任何一件疯狂事情相比,都毫不逊色。一家公司足足四年没有盈利,甚至连销售额都没有,那些不知道是聪明还是愚蠢的投资者居然能够透视极为遥远的未来,给予它超过通用汽车的估值,这显然是充分证明了某些事情。这简直是太有讽刺意义了,因为我之前都一直在强调SPAC有多么不靠谱。然后突然之间,这就成为了我回报名列前茅的投资之一。”——-关于自己投资的固态电池公司在被SPAC收购后股价飙涨53倍。

  12。“在我看来,银行业其实远没有他们希望我们以为的那么重要。他们在2009年成功地欺骗了大多数人,让大家认为他们重要得不得了,如果他们不能得到救援,如果我们将一家银行踢出局,我们就可能陷入大萧条。”

  13。“近年以来的生育低谷,其实要比任何人所以为的都更加糟糕。整个世界都将因此改变。”——关于全球主要经济体当中许多近年都出现生育率下降。

  14。“电动汽车的制造成本在降低。迄今为止,它们的使用和维护成本已经低于传统汽车了,而且操作更方便,也更安全。我们已经杀死了汽油柴油汽车。”

  15。“我们合成社会财富的进程已经大为减缓。如果你没有在游戏场当中,那你的处境就太糟糕了——你需要支付的房屋的价格相当于以前的两倍,股市价格相当于以前的两倍,就连乡下农场的价格也相当于以前的两倍了。对于那些拥有大量资产的人而言,这当然是极为美妙的,对于那些恪守传统观念,卖掉这些资产兑现利润的人而言就更美妙。不过,对于所有其他人,尤其是年轻人而言,现实正意味着越来越大的痛苦。”

  16。“要命的是,我们为了未来所做的准备,可以说是要多不充分,就有多不充分,我们没有好的基础设施,也没有好的教育系统。归根结底,最重要的还是我们劳动力的数量和质量,是他们有多大的积极性,有多幸福,组织有多紧密,培训,乃至再培训有多充分,然后才是每一个劳动力所对应的资产数量和质量。这才是真实生活。”

(文章来源:一线)

(责任编辑:DF532)

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