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【调研快报】石基信息接待国泰基金等2家机构调研

2020年03月06日 16:59

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   石基信息2020年03月06日发布消息,2020年03月04日公司接待国泰基金等共2家机构调研,接待人员是董事会秘书罗芳,证券部左美姣。

调研主要内容

一、公司基本情况、主要业务板块、近期情况简要介绍

1、基本情况

公司于1998年在北京成立,于2007年8月13日在深交所中小板挂牌上市。

公司发展历程主要阶段:

(1)1998~2001年,系统集成商;

(2)2001~2003年,系统服务商;

(3)2003年之后,软件供应商;

(4)现阶段,公司正处于从软件供应商向应用服务平台运营商转型的过程中。

目前公司的软件业务涉及为酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业客户提供整体信息化解决方案。

2、主要业务板块

酒店:国内酒店客户总数超过1.3万家,中国星级酒店信息管理系统市场的客户占有率超过60%,海外企业客户(最终用户)门店总数超6万家。

餐饮:国内餐饮用户约20万家,其中中高端、连锁餐饮用户数量已超过1万家,在整个餐饮信息化市场处于相对领先水平,旗下拥有餐饮信息管理系统品牌包括“Infrasys”、“正品”(开展中高端、连锁餐饮行业的信息系统业务)、“思迅”(开展标准化餐饮信息系统业务,其客户1/3是餐饮客户,2/3是零售客户)等;

零售:国内客户总量约60万家,在中国规模化零售业信息管理系统市场的客户占有率为60%-70%,主要由控股子公司富基、长益科技、上海时运、广州合光以及参股子公司科传控股开展规模化零售信息系统业务,控股子公司思迅软件开展标准化零售信息系统业务,公司于2019年2月底控股的海信智能商用主要从事商业收款机、金融机具等硬件的生产、制造和销售业务,在国内商业收款机品牌市场居领先地位,同时也从事零售业信息系统业务。

3、公司近期情况简要介绍

(1)2019年业绩快报情况

根据公司最新公告的2019年度业绩快报数据,公司2019年营业总收入增长了21.49%,归属于上市公司股东净利润下降了17.47%。

2019年收入增长主要原因是公司海外国际化业务的快速增长,以及2019年新增并表了海信智能商用等公司。2019年利润下降主要与国际化业务的投入相关,公司从2016年开始国际化,海外国际化投入是逐步扩张的过程,但国际化业务产生收入需要一个客户积累的过程,因此产生收入只会滞后于前期的投入。从2019年情况来看海外还是处于亏损的状态,亏损幅度应该比2018年要再多一些。

(2)关于公司与Oracle重大合同即将到期的情况说明

这个事件会对公司的业绩有短期的冲击,但从长远来看,这不算是一个新事件,相当于是双方的一个商业选择的结果。通过这么多年的合作公司已经取得了在中国酒店信息系统市场的行业领导地位,现在公司选择创新,如果还继续做代理,与公司的国际化创新的路径不是很相符。另外也是由于ORACLE提出的续约条件与公司平等对待所有客户的经营理念不符,双方无法就续约达成一致意见。

2015年底,公司与MICROS的技术许可协议变成了Oracle的代理协议,实际上Oracle在当时已经放开了石基不能在海外竞争的限制,因此公司在2016年开始就全面启动了国际化,提前就已经做了一系列的准备。

(3)国际化进展情况

近几年公司国际化投入在逐步扩张,截止2019年底,公司在海外的国际化团队人数超过1000人。

海外国际化由三个层级展开:

首先是公司率先推出酒店的云餐饮管理系统,截止2019年底已获得超过10个知名酒店集团的认可,标杆性的国际酒店集团有半岛、凯悦、洲际等,云POS上线一直在逐步开展,目前进展比较顺利。客户选择与石基合作主要是因为产品和技术的领先,也意味着对石基云产品的先进性和技术架构的认可。

另外公司自主研发的针对国际酒店集团的云平台型的企业级酒店信息管理系统产品,经过多年积累,研发已经取得实质性进展。现产品已经开始上线,还正等待获得标杆型的国际酒店集团认可,再继续推广。

公司还在海外投资了一系列酒店行业基于大数据的应用云服务提供商,为公司下一代的云平台产品准备了一系列行业领先的酒店信息系统子产品。

公司的优势在于长期专注酒店信息系统行业,有多年服务于顶级客户的经验,非常了解顶级国际酒店集团的需求;依赖公司对行业未来发展的前瞻性判断,较早且坚定不移的进行了下一代酒店信息系统的研发;以及提前在海外布局,投资收购了酒店下一代信息系统周边的行业领先的子产品,整体技术的先进性和解决方案的完整性也是公司的竞争优势之一。因此公司有望在技术和产品架构上领先于全球竞争对手。

二、问答环节

1、公司与Oracle代理协议不续约,那么新的代理对石基有什么样的竞争压力?

不续约肯定会由于代理业务收入下降对公司业绩短期造成不利影响。但公司会把工作重心放在自主产品的国际化落地上,目标是依靠近年来自主开发的云架构的企业级酒店管理平台的技术先进性获得头部客户认可,最终在下一代酒店信息系统竞争中获得主导地位。

2、公司的云PMS已经上线了,上线期间,核心的云PMS系统与酒店集团原来的传统系统数据迁移的过程中存在问题吗?

迁移之前肯定会有准备工作,迁移的过程很快的,目前从已经上线客户的反馈来看不错。

3、国内经济连锁酒店会不会用石基的新一代的云产品?

目前中国经济连锁酒店的信息系统以自己的IT系统为主,如果是外购大部分客户会选择石基的产品。经济连锁酒店和国际高端酒店的信息系统有非常显著的区别,现阶段经济连锁型酒店也不需要用那么复杂的系统,出于成本考虑,用自己的IT团队是划算的。但随着酒店经济连锁化运营的加深,酒店的档次提高,就需要更复杂、专业的系统,这都有利于公司的竞争性优势的发挥。

不同于等级的酒店云化信息系统,公司针对国内酒店市场也早推出了云化产品。对于既有本地化管理的习惯又倾向国际化产品的本土化高端酒店,我们推广的云PMS产品是Cambridge;对于纯本地化的酒店,我们国内的子公司西软、千里马,也早就推出了自己的云产品,出于成本等方面的考虑,国内已经有一些中小酒店客户开始使用了公司的云化信息系统。以单体酒店数量最多的全资子公司杭州西软为例,西软云平台架构XMS系列产品销售近几年在显著增加。

酒店信息系统的云化是未来发展的必然趋势,这已经是行业共识了,可以看到不同等级的酒店都在转云,但最终决定下一代酒店信息技术的变革方向的一定是国际连锁酒店集团。

4、云化之后新的增长点?盈利能力?

最直接的增长和盈利能力来自目标客户的拓容,公司过去的酒店信息系统业务主要来自中国市场,中国的高星级酒店市场中国际连锁酒店集团占主导地位,但中国的高星级酒店市场在全球占比非常小;从技术角度来讲,酒店信息系统的云化会使得一个国际酒店集团在全球范围的某一个子系统上最终只会选用一套系统,云化最终结果必然是国际化,会使得居主导地位的酒店软件供应商的市占率更高;并且随着信息系统每一代的变迁,目标客户群会下沉,遍及更多的用户群。如果国际化能够成功,将为公司打开广大的国际市场。

如果公司下一代云化的酒店信息系统的市占率到达一定程度,除了为客户提供信息系统本身,还可以提供许多平台型外延服务。

5、数据安全公司是如何考虑的?美国有没有可能限制美资企业去选择中国的软件供应商?

从法律层面讲,酒店数据所有权是属于客户的。公司的目标客户群是顶级的国际连锁酒店集团,数据安全必须有深入的考量,公司在设计和架构系统或平台时,也就是系统或平台在投产前就需要获得业界最高等级的安全认证。从技术上,公司已经正式开发完成TOKEN服务系统,不会以明码在信息系统中储存客人的信息,除了政府要求必须明码储存的数据以外,其他信息全都是可以加密的,密钥技术由国外第三方公司提供。公司的新一代酒店信息系统无论从技术层面和管理层面都为客户提供了更加安全的数据加密方案和控制措施,只要客户按流程执行安全设置,可以保障客户信息的较高等级的安全。

全球的酒店本身是私有的,国际酒店集团本身物业分布就是全球化的,公司提供的是To Business的企业软件服务,纯商业化客户使用的运营软件由于来自某个国家而被管制的可能性不大。

6、零售业务未来会有什么变化?

当时公司收购零售业务板块主要是考虑平台型业务,因为零售行业的客户流水规模是非常大的,整合了零售业务板块后,公司的支付平台业务确实是得到了快速发展。

接待详细对象
序号 接待对象 接待对象类型 机构相关人员
1 国泰基金 基金管理公司 孙家旭,胡松 ,邓时锋,叶烽 ,林小聪,周伟锋
2 申万宏源 证券公司 刘洋,刘畅

  近年来,公司获得机构调研的情况如下表所示:

石基信息机构调研历史明细
调研日期 公告日期 接待机构数量 接待方式 接待人员 接待地点 调研三个月后涨跌幅(%)
2020-03-04 2020-03-06 2 电话调研 董事会秘书 罗芳,证... - -
2020-03-02 2020-03-04 98 其他 董事会秘书 罗芳,证... - -
2020-01-14 2020-01-16 2 其他 董事会秘书 罗芳,证... 北京市石景山区玉泉路59号院2号楼燕保大厦6层 石基信息 -
2020-01-08 2020-01-10 8 特定对象调研 董事会秘书 罗芳,证... 北京市石景山区玉泉路59号院2号楼燕保大厦6层石基信息 -
2019-12-24 2019-12-26 7 特定对象调研 董事长、总裁 李仲初... 北京市石景山区玉泉路59号院2号楼燕保大厦6层石基信息 -

 近期金字火腿新野纺织英联股份格林美楚江新材等公司相继发布了机构调研公告,具体情况如下表:

沪深两市机构调研一览
代码 名称 接待机构数量 接待方式 接待人员 接待地点 调研日期
002515 金字火腿 53 特定对象调研 施延军,王启辉,马晓... 电话会议 2020-03-06
002087 新野纺织 20 电话会议 董事、副总经理、财务... 电话会议 2020-03-06
002846 英联股份 1 其他 董事长 翁伟武,董事... 电话调研 2020-03-05
002340 格林美 15 路演活动 副总经理、董事会秘书... 线上电话会议 2020-03-05
002171 楚江新材 14 其他 董事、副总裁、董秘 ... 电话 2020-03-05

(注:数据来源东方财富Choice数据,截至2020-03-06)

(责任编辑:DF062)

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