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幸运儿诞生!三公司“入摩” 接下来是谁?

2020年02月14日 07:41
作者:辣笔小强
来源: 东方财富研究中心

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【幸运儿诞生!三公司“入摩” 接下来是谁?】疫情当前,外资买A股的决心并未受到影响。MSCI今天一早公布了成份股季度调整名单,3家A股新入围,美的集团被剔除。此外,富时罗素也将对A股纳入比例进行调整。

  疫情当前,外资买A股的决心并未受到影响。MSCI今天一早公布了成份股季度调整名单,3家A股新入围,美的集团被剔除。此外,富时罗素也将对A股纳入比例进行调整。

  MSCI公布季度调整名单

  2月13日早6点,MSCI在其官网发布了2020年2月季度调整名单,相关变动将会在2月28日收盘后生效。

  其中涉及中国公司的变动主要体现在3个指数上,一是MSCI中国全股票指数,其新增9个成分股,剔除3个。增加的9个公司为金山办公京沪高铁瑞幸咖啡中国人保上海莱士深科技通富微电滔搏国际控股、再鼎医药,而剔除的3个公司为中国首控、美的集团趣店

  二是MSCI全球标准指数,其新增6个成分股、剔除3个成分股。增加的6个公司是瑞幸咖啡中国人保上海莱士滔搏国际控股、闻泰科技再鼎医药;而剔除的3个公司为中国首控、美的集团趣店

  三是MSCI中国A股在岸指数,其新增6个成分股,没有剔除。增加的6个公司是金山办公京沪高铁上海莱士深科技天风证券中天金融

  国金证券指出,此次调整,本次A股纳入MSCI成分股的变化:与2019年11月公告名单相比,本次A股纳入MSCI全球指数体系的成分股新增3只:中国人保闻泰科技、上海莱士;剔除1只:美的集团。

  之前有报道称,美的集团因达到外资持股上限而被暂停陆股通买入,因此可能被剔除出MSCI指数。

  本次调整后,A股纳入MSCI最新成分股共计474只,权重个股依次包括“贵州茅台中国平安招商银行五粮液恒瑞医药”等;上市板分布上,主板339只,创业板40只,中小板95只;行业分布上,“银行、非银金融、食品饮料、医药生物、电子”等行业权重较高,分别为13.15%、11.14%、10.78%、9.86%、8.58%。

  富时罗素第三次扩容临近

  不仅是MSCI在调整,不久后富时罗素也将迎来其第一阶段第三批次(此前两次生效日期分别是2019年6月24日和2019年9月23日开盘前)的扩容计划。

  根据富时罗素官网信息显示,北京时间2月22日凌晨,富时罗素会发布本次扩容以及成分股名单调整的公告。根据此前的安排,富时罗素本次将把A股的纳入因子比例由15%提升至25%。该调整将于2020年3月23日周一开盘前(即2020年3月20日周五收盘后)生效。

  本轮季度调整完成后,富时罗素将全部完成此前纳入A股第一阶段的计划。对于下一步是否考虑继续扩容A股,富时罗素方面目前没有明确表态。

  富时罗素曾对上证报表示,中国A股未来的进一步扩容将取决于第一阶段纳入的完成情况,以及市场在有助于外国投资者进入中国市场方面的进步。QFII/RQFII的券款对付、外资持股比例上限的提升、互联互通覆盖股票范围的增加、沪深港通的假日协同安排等一系列问题都是富时罗素所关心的。

  至于本次扩容所能带来的资金增量,川财证券此前的一份研报显示,预估该次扩容有望带来40亿美元的增量被动资金。

  港股通也将迎来调整,阿里铁定无缘

  除了外资动作频繁,互联互通市场也将很快有动作。此前,恒生指数公司宣布,将于2020年2月21日宣布2019年第四季度的恒生指数系列检讨结果,并会在3月9日(星期一)正式生效,对应的港股通名单也将会在3月9日调整生效。

  依据恒生综合指数和港股通的调整原则,安信证券筛选出12只本次可能会被调入港股通的股票,包括中国飞鹤、滔博、雅生活服务周生生易居企业控股等公司。

  或许是受此影响,热门入选标的雅生活服务已连涨9天,心动公司今年以来已累计上涨65.88%。

数据来源:东方财富Choice数据

  不过备受投资者关注的阿里巴巴,此前因恒生指数公司把其纳入恒生综合大型股指数的举动,一度引发市场无限遐想。

  不过,港交所新闻发言人11日遗憾地表示,目前第二上市的不同投票权架构公司股票暂未纳入港股通股票范围。未来香港交易所期待与有关方面就此进行协商。

  这意味着,港股唯一一只“第二上市的不同投票权架构股票”阿里巴巴,在3月9日的港股通成份股调整中,仍无缘成为内地投资者的可投资标的。

  对此,中信证券认为,根据目前最新的《沪港通业务实施办法》与《深港通业务实施办法》,阿里巴巴虽已入选恒生综合大型股指数,但作为同股不同架构下的二次上市公司,阿里仍需满足上市满6个月加20个港股交易日的要求,才能纳入港股通标的讨论范畴。

  中信证券认为,若不启动特殊审查,阿里巴巴最快将于今年6月被纳入讨论,到8月底公布结果,至9月正式获纳入港股通。不过,即便阿里巴巴暂不会被纳入港股通,也有可能会被纳入恒生指数,并引来追踪恒指的被动基金加仓。

  A股、H股存在低吸机会?

  无需担忧的是,虽说相较于2019年,2020年A股纳入国际指数事件会明显减少,但外资流入A股的步伐或许不会减缓。

  招商证券表示,考虑到目前境外资金在A股持股比例水平不高,仍处于加仓阶段,参考韩国和中国台湾纳入MSCI的进程,预计2020年境外资金总体仍将保持净流入状态,总体预计将达到2500亿元-3000亿元。

  广发证券表示,参考海外经验,资本市场开放获得国际市场认可之后,外资会在较长一段时间持续放量流入,即使国际指数纳入因子暂停提升,期间外资仍会保持一定规模的流入。其预测未来10年A股外资持股占比有望从当前的3%提升至10%左右,平均每年A股净流入规模3000-4000亿元。

  这从北向资金近来的动态或许就能感受到,东方财富Choice数据显示,1月份北向资金净流入383.92亿元。春节后,在疫情肆虐之时,外资在短短9个交易日再次净流入301.08亿元,其中节后首个交易日更是疯狂净流入181.89亿元。

  不仅是北向资金,当前的南向资金表现也很惊艳,数据显示,进入2020年后,仅在1月21日净流出0.67亿元,其余交易日均呈净流入状态,累计净流入金额为520.62亿元。

  对于当前南北向资金的动态,景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭的观点给出了很好的解释。其认为,尽管当前估值已开始变得有吸引力,但考虑到目前正处于疫情蔓延的时期,仍预计中国A股和H股在短期内将出现波动。对于市场参与者而言,在选择增加配置之前,等待稳定迹象的出现,或是可取的做法。对于长线投资者而言,应该维持自己的配置,而不是抛售股票,并继续多元投资。市场调整迅速,中国A股和H股都开始浮现趁低吸纳的机会。

  仅供投资者参考,不构成投资建议

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF358)

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