首页 > 股票频道 > 正文

中泰证券:泰格医药买入评级

2019年10月10日 10:06
来源: 中泰证券

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

K图 300347_0

  事件:2019年10月9日,公司发布2019年前三季度业绩预告。2019年前三季度预计实现归母净利润5.21-5.41亿元,同比增长63.84%-70.08%;其中第三季度预计实现归母净利润1.69-1.89亿元,同比增长70%-90%。

  研发外包行业景气度高,业绩延续高增长。2019年前三季度公司预计实现归母净利润同比增长63.84%-70.08%,继续保持高速增长;绝对额取中值预计实现归母净利润5.31亿元(66.96%+)。其中第三季度非经常性损益为2,000万元-2,500万元,按照中值2250万元测算则前三季度扣非后归母净利润预计为4.44亿元(68%+),第三季度扣非后归母净利润预计为1.57亿元(109%+)。公司内生增长同样突出。受益于行业快速增长与公司竞争优势强,我们预计公司核心业务数统、方达、临床等均保持较快增长。

  创新药研发服务外包高景气度持续,公司作为国内临床CRO龙头将充分享受行业快速发展。创新药研发投入的大浪潮在中国刚刚开始,传统药企转型的迫切需求、新型生物制药公司的崛起、医保政策的扶持融资环境改善,将带来一轮长周期的创新药研发投入浪潮。创新药服务外包行业作为“卖水人”,有望持续保持高景气度。公司作为国内临床CRO龙头,行业地位稳固,而且在持续拓展自身能力,有望充分享受行业快速发展红利。公司订单升级、人均产出的增加过程正在进行,一方面创新药物订单快速增长;另外国际多中心临床网络布局不断深入,相关订单有望增加。仿制药一致性评价持续推进,也为公司提供可观增量。

  盈利预测投资建议:我们预计2019-2021年公司营业收入29.78亿元、38.77亿元和50.67亿元,同比增长29.45%、30.18%和30.70%;归母净利润分别为6.82亿元、9.61亿元和13.45亿元,同比增长44.54%、40.83%和39.89%。公司是国内创新药临床服务CRO龙头地位稳固,行业景气度高,内生增速快,维持“买入”评级。

  风险提示:创新药企业研发投入不达预期;竞争环境恶化。

(文章来源:中泰证券

(责任编辑:DF386)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
6620人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500