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8月14日板块复盘:行业景气持续向好 军工板块逆周期属性有望凸显(附图表)

2019年08月14日 18:00
来源: 东方财富研究中心

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【8月14日板块复盘:行业景气持续向好 军工板块逆周期属性有望凸显(附图表)】东北证券表示,行业景气持续向好,板块逆周期属性有望凸显。军工企业订单自2017年四季度起逐渐回暖,基本面呈现逐季好转的态势,今年一季度主要军工集团和军工上市公司业绩加速增长,预计军工板块中报业绩将保持较高增速。经过长期的调整,目前申万国防军工板块市盈率处于51%的历史百分位水平。受益于国防预算的持续增长,军工行业的业绩将保持稳健增长,业绩增长具有较高的确定性。在宏观经济不确定性加剧的环境下,军工板块逆周期属性有望凸显。

  今日(8月14日)受隔夜外盘大涨影响,A股三大股指集体高开,随后在白酒股与消费电子携手走强带动下,股指维持强势高位震荡;午后获利回吐加大,尽管军工股盘中一度力撑股指,无奈沪深两市有所回落下行,好在维持红盘状态。截止收盘,沪指上涨0.42%,收报2808.91点;深成指上涨0.72%,收报8966.47点;创业板指上涨0.81%,收报1536.66点。

  另外,截止今日(8月14日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有250只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有1020只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为0.11%。

  与此同时,两市包括新股在内,共有2380只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比1.52%。目前A股市场走出了温和震荡行情,行业与概念板块涨跌不一,局部赚钱效应有所改善,可惜的是两市量能延续萎靡。广州万隆指出,一方面,市场做多意愿仍受到经济基本面等因素的制约。另一方面,近期市场反弹过程中,私募游资、外资的资金流入规模相对较少,以及指数高开低走的市场表现,说明仍处于高仓位状态的机构在短期内难以成为市场主导多力量。展望右侧,仍是震荡整理的运行节奏为主。今日两市共有46只个股涨停,多数集中于石墨烯、OLED、生物医药等板块。

  板块方面:

  一、船舶与海洋装备

  国海证券指出,当前军工行业处于十三五装备采购高峰期,行业景气度较高,我们预计行业中报也将继续维持较高增速,在经济下行的背景下,比较优势有望进一步凸显;此外,国企改革持续深化,两船合并等重大事项的推进将持续为军工板块行情提供催化剂。我们推荐投资者关注军工板块投资机会。

  招商证券认为,改革叠加成长,看好行业下半年表现。整体来看,一方面,行业的基本面持续改善趋势明确;另一方面,各项改革政策持续推进,如军工资产证券化加速、国有投资、运营试点持续推进,军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等,有望为行业带来实质利好。结合目前公募基金对军工行业持仓比例、行业估值水平处于历史低位的情况,我们认为,板块投资价值凸显,坚定看好板块下半年表现,特别是前期滞涨的航空军工板块。

  东北证券表示,行业景气持续向好,板块逆周期属性有望凸显。军工企业订单自2017年四季度起逐渐回暖,基本面呈现逐季好转的态势,今年一季度主要军工集团和军工上市公司业绩加速增长,预计军工板块中报业绩将保持较高增速。经过长期的调整,目前申万国防军工板块市盈率处于51%的历史百分位水平。受益于国防预算的持续增长,军工行业的业绩将保持稳健增长,业绩增长具有较高的确定性。在宏观经济不确定性加剧的环境下,军工板块逆周期属性有望凸显。

  二、饮料

  中泰证券指出,行业结构性机会依旧明显,即使经济增速下行,运营能力强的企业仍具较好的竞争力和业绩的确定性。参照美国、日本等发达国家的发展经验,消费都是经济增长的绝对主力,中长期领涨。后期减税降费发力以及外资的流入,食品饮料板块有望不断超预期。当下核心上市公司估值不贵,长期最看好高端白酒。

  德邦证券认为,上周茅台公布将于中秋、国庆前增加7400吨茅台酒投放量,以抑制价格过快增长,茅台价格上涨过快的风险较小。茅台回答了与集团关联交易问询,直销落地有望增厚业绩;五粮液自去年年底改革以来,批价维持上涨趋势,中报业绩进一步验证改革红利持续释放。高端白酒的业绩确定性最强,重点关注高端白酒龙头贵州茅台、有改善预期的五粮液,以及预期低点的洋河股份等。

  国金证券表示,白酒板块有望在茅台带动下有所回升。三季度中秋国庆前备货旺季也将到来,高端酒尤其是茅台的低基数,叠加部分次高端企业三季度的可能性弹性及超预期,均有望在秋糖会再次得到确认和爆发。短期的回调实质是为了三季度行情的延续。我们依然重点推荐白酒板块,建议坚守业绩确定性较好的一线白酒,并持续跟踪三季度继续有望超预期的部分次高端企业如酒鬼酒,以及估值较低基本面有望反弹的其余企业等。

  一张图汇总:

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF150)

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