外围扰动正是布局良机 “进攻型资产”亮啦!
2019年08月03日 13:30
作者:陈玥
来源:上海证券报
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  刚刚过去的一周,美联储降息和外部不确定性的扰动此起彼伏,A股波动剧烈,后市怎么办?

  简单明了一句话。基金经理说,现在可以买买买。

  为什么?

  因为指数上涨和下跌空间均不大,跌下来就有结构性机会。当大盘在2700点附近增加风险资产仓位和组合Beta,在3200点以上减仓,则是简单而相对有效的策略。

  买什么?

  股票:科技创新类的高增长优质股仍会有资金持续流入。农业、军工板块也还有结构性机会。

  债券利率下行已开启,利率债和中高等级信用债的投资机会将贯穿下半年。此外,在持有防守性较强的可转债的同时,还可逢低配置进攻性可转债。

  哪些板块有机会?

  农业、军工、科创板

  数据显示,7月农林牧渔指数、国防军工指数分别收获7.31%和5%的回报,在28个一级行业中排名居前。

  农业股在近期的行情中已经给出了逆市的表现。万向德农在周五的大跌中依然逆市涨停!

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  年内回报超过60%、排名同类产品第一的银华农业产业股票基金经理王翔认为,2019年下半年,市场整体指数空间有限,但存在结构性行情。而农业具有独立周期属性,必需消费品行业增速稳定性较强,是重点配置的方向。

  银华农业产业二季度重仓股

  军工的硬核不仅仅体现在7月,2019年以来,国防军工板块涨幅达38.66%。

  从估值来看,军工板块的估值处于历史相对低位:当前申万国防军工指数的市盈率为58.63倍,处于历史估值水平7.32%的分位点。而板块在过去3年的调整也有效释放了风险。

  相关费用支出的增加,再加上军工行业的基本面持续改善,为后市走好打下坚实的基础。。

  数据来源:富国基金

  此外,科创板是整个7月最大的亮点,而且科创板企业的上涨已经明显超预期, 估计不少上市首日即卖出的机构正在默默地消化酸爽的心情……

  基金经理认为,科创板开市提升了投资者对TMT、高端制造等行业板块的投资热情,虽然目前参与科创板风险较大,但主板中低估值、高质量的电子行业龙头和受政策支持的高端制造个股仍有机会。

  另一方面,当前经济仍面临下行压力,叠加市场上宽松货币政策的预期,整体利好债市。面对“债牛”的卷土重来,固收资产该怎么配?

  擅长债券投资的鹏扬基金表示,下跌即是买入机会。建议后市可逢低买入安全边际较好的长端或超长端债券、中短端中高等级信用债券,继续保持2.5-4.5年的中等略偏高久期。在持有防守性较强的可转债的同时,逢低配置进攻性可转债。

  以稳健风格著称的建信基金表示,可适当拉长组合配置久期,增配中长期利率债;同时采用“票息+利差”的投资策略,关注中高等级信用债的投资机会,并甄别信用债风险。

  所以,小编觉得在找准正确方向的前提下,最好的防守就是进攻。元芳,你怎么看?

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报责任编辑:DF064
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2022-11-23 13:31:47 来自 广东
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