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科创板首周交易行为大曝光!50%中签者首日已卖完筹码 机构个人显露差异

2019年07月27日 15:48
作者:卢丹
来源: 中国证券网

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【科创板首周交易行为大曝光!50%中签者首日已卖完筹码 机构个人显露差异】科创板首周交易落下帷幕,复盘来看,多大比例的投资者参与交易了?他们有哪些交易特征呢?机构和个人的偏好有何不同?新老股民的参与度有何不同?上证报独家从银河证券、国泰君安证券获取了一组含金量很高的数据,从经纪业务两巨头公司的数据中或许可管窥全市场概况。(中国证券网)

  科创板首周交易落下帷幕,复盘来看,多大比例的投资者参与交易了?他们有哪些交易特征呢?机构和个人的偏好有何不同?新老股民的参与度有何不同?上证报独家从银河证券、国泰君安证券获取了一组含金量很高的数据,从经纪业务两巨头公司的数据中或许可管窥全市场概况。

  国泰君安证券代理买卖证券业务净收入行业第1,经纪业务市场份额6.14%;银河证券坐拥最多营业网点、1038万经纪业务客户、代理买卖证券业务净收入行业排名第2,经纪业务市场份额达到5.12%。所以国泰君安、银河证券两家市占率超10%,他们的客户非常具有代表性。

  基于此,小编总结了在科创板新股无涨跌幅限制的这一周,客户交易行为体现出10大特点,值得揣摩。

  特点一:约50%中签客户首日卖完筹码

  据银河证券介绍,公司客户中符合科创板开通条件的投资者有20余万户,其中实际开通权限的比例已经超过了90%;而已开通权限的客户中,参与过科创板新股申购的比例超过80%,单标的最高申购人数达到18万人。

  打新参与度高涨还可从科创板新股的网上有效申购户数中看出。目前已进行过申购的科创板新股中,交控科技的有效申购户数最高,已经达到310.97万户。在银河证券的数据中,也恰好是对交控科技进行申购的客户数量最多。

  下周一又将有两只科创板新股(晶晨股份柏楚电子)开始申购,小编预计投资者人数又要增加。

  中签的客户是否将手中的筹码抛售了?据国泰君安证券介绍,新股中签客户中约50%的客户首日卖完了手中筹码,不过截至第4个交易日结束,还有近三分之一的中签客户未卖出。

  特点二:26.07%的客户参与了首周交易

  尝鲜者不少,自7月22日开板交易以来,银河证券客户中,首周已经有26.07%的客户参与了科创板交易。委托人数的峰值出现在首个交易日,后续委托人数逐步下降。首日交易占比为19.9%,但到最后一个交易日仅为5.2%。

  银河证券相关负责人介绍,这部分数据是已开通权限的客户情况,还有一部分没有权限的客户也在尝试参与,仅APP客户端,首日就有近3500笔无效委托,后续基本维持在1000笔/天左右。也就是说,还有一些没有开通权限的投资者在“敲门”。

  国泰君安证券的客户同样呈现首个交易日交易意愿最高的特点。数据显示,首个交易日约25%的合格投资者参与了交易,后续几日均有所衰减,约10%的客户有交易行为。

  特点三:开户人数还在激增

  和预想中不同的是,投资者并非开板之前就全部准备就绪,而是不断受科创板行情火爆的感召,更多符合参与门槛的投资者在首周陆续申请开通权限。从银河证券后台数据上也可以看出,自7月23日起,申请开通权限的请求数就从原来每天几百笔激增至近万笔。

  科创板开市交易的当周,又有数万名客户通过银河证券APP申请了开通科创板权限。

  “越是专业的投资者越是后来才开通”,有券商网金部负责人也表示,他们发现很多相对资深的投资者之前观望,但本周开户显得积极了。

  特点四:股龄20年交易排第一,新客户交易活跃度也不低

  国泰君安证券根据股民的特点对其交易行为进行了总结,数据显示出“姜还是老的辣”,以及“初生牛犊不怕虎”。

  首先,科创板是老股民的战场,平均股龄近20年,其中10年以上股龄的客户约占60%,国泰君安证券最早的一批客户在科创板开市首周的交易活跃度排名第1。

  其次,今年的新客户交易活跃度排第3,充分体现出“初生牛犊不怕虎”。数据显示,本周科创板每天都有交易的客户平均年龄比一天都没交易的小4岁,新客户交易活跃度较高。

  特点五:资金量越大的客户参与热情越高

  国泰君安证券的客户在科创板首周的交易行为显示,资金量越大的客户,参与科创板交易的热情越高。国泰君安证券约40%的高净值客户参与了科创板第一周的交易。

  那么,主板交易频繁的客户是坚守老战场,还是转向新战场了呢?从国泰君安提供的数据可以看出,主板交易行为越频繁的客户,参与科创板的热情越高。第一周参与过科创板股票买卖的客户,在过去一年中,平均约3天就会交易一次。

  特点六:市价委托使用频率高

  投资者对市价委托交易方式表现出了使用偏好。科创板交易在集合竞价和连续竞价阶段,一共有两种委托方式,其一为限价委托,其二为市价委托。银河证券介绍,在科创板上市首日进行市价委托的比例比主板的比例高了4倍,达到了近0.5%(主板是0.1%),这从侧面上反映了投资者已经开始深度地参与科创板的交易。

  值得一提的是,新增的“对手方最优价格申报”市价委托方式使用率最高,不论是委托人数、笔数、金额及股份数,占比都超过了50%。

  特点七:价格笼子较少触及,废单率低于预期

  对于科创板价格笼子规则的影响,银河证券数据显示,首周因价格笼子规则导致的废单并没有预计的高。

  据悉,从首周交易日来看,银河证券科创板整体的撤单率为22.52%,而废单率仅是撤单率的1/5。从这个数据来看,即使在无涨跌幅限制的规则下,投资者还是较为审慎地在参与科创板交易,较少会触及价格笼子的限制。

  特点八:零股买入的申报占比高达30%

  从银河证券处首周交易数据来看,零股买入的申报占比在30%左右。

  根据规则,科创板的单笔申报数量最小为200股(主板为100股),且支持零股交易,就是说只要在200股以上,比如说1314、520,这些股份数都是可以委托的。

  对于零股委托占比较高的原因,银河证券介绍,经过调查后,近四成的客户是按照最大可用资金来进行委托的,零股买入申报后账户内的资金就剩几百块钱。

  与此相对应,“最大可买数量”计算功能的使用也非常频繁,仅APP客户端就达到7万多笔。可见这项创新在实际交易中非常受投资者的欢迎。

  特点九:盘后固定价格交易参与度较低

  科创板新引入了盘后固定价格交易机制,投资者可在15:05-15:30以收盘价进行固定价格撮合成交。从首周交易来看,全市场的参与度比较低,全市场当周累计的盘后定价交易成交金额仅有2.82亿元,成交笔数在5000多笔。银河证券也仅有几百位客户参与交易,成交金额千万元。

  特点十:个人客户净买入额逐日上升,部分机构净卖出

  值得关注的是,机构和个人行为体现差异:从首周不同类型客户的交易结构来看,个人客户更愿意买入并持有科创板标的,前4个交易日个人客户净买入金额呈逐日上升趋势;但是机构与资管产品的客户则相反,前4个交易日处于净卖出的一个状态,部分机构与资管产品客户已全部清仓科创板标的。

(文章来源:中国证券网)

(责任编辑:DF134)

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