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研报头条:央行降准+行业政策利好 三大机构解读“铁公基”产业链机会

2019年01月07日 15:38
来源: 东方财富网

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【研报头条:央行降准+行业政策利好 三大机构解读“铁公基”产业链机会】受央行降准和全国铁路明确2019建设目标明确消息影响,今日铁路基建板块位居两市涨幅榜前列。机构分析认为,当前建筑行情反映政策边际改善下的估值修复,未来建筑行情能走多远主要取决于:政策持续回暖+行业基本面支撑+上市公司业绩释放。

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  1月7日,上周末央行降准靴子落地,A股三大股指今日集体上扬,铁路基建板块涨幅居前,宝胜股份、鼎汉技术、海达股份、康尼机电、龙溪股份等多只个股涨停,华铁股份、世纪瑞尔、辉煌科技等股涨幅居前。

  消息面,据中国证券报报道,中国铁路总公司工作会议日前在京召开。2019年铁路工作的主要目标是:铁路安全保持持续稳定,坚决确保高铁和旅客列车安全;国家铁路完成旅客发送量35.35亿人次、货物发送量33.68亿吨;全国铁路固定资产投资保持强度规模,优质高效完成国家下达的任务目标,确保投产新线6800公里,其中高铁3200公里。

  此外,2019年中铁总将加快推动股份制改造,实施铁路领域混改三年工作计划,推动重点项目股改上市。

  业内人士预计,2019年铁路投资规模将创新高,规模或超过8000亿元。

  铁路投资规模或创新高

  中信建投建筑工程分析师纪振鹏表示,2018年中铁总对铁路的投资规模完成了8028亿元,预计2019年投资规模将创新高,或超过8000亿元。

  从具体投资方向看,一是西部基建补短板。西部重点铁路项目,将在区域交通工程补短板的需求下保持较高投资比例;二是经济发达地区的区域交通工程协同规划方面,预计铁路和高铁投资会出现较多增量;三是“公转铁”货运方面。2018年全国铁路货物发送量同比增长9.1%。受限于铁路物流路网、支线铁路和配套站点仍未完善,导致铁路运力爬坡遇到瓶颈。预计用于货运物流网建设的支线铁路基础设施会有一定增量。

  苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙表示,在整体扩基建、稳增长的大环境下,2019年铁路建设可能成为基建投资的重头戏。特别是高铁投资,可能成为铁路投资的优先方向。2019年铁路基建投资可能创下历史新高。这对于稳定整体基建投资水平将起到重要作用。

  中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟表示,2017年和2018年新产线都是3000公里-4000公里,今年投产的新产线里程增加了很多。同时,今年的铁路建设侧重服务货运。基建投资可以拉动经济发展,带动钢铁、车辆、家具、电信等相关产业。

  三大机构解读基建产业链

  天风证券:长三角沿江熟料降价落地 继续关注基建产业链

  天风证券认为,央行加大宏观政策逆周期调节的力度,有利于总体需求稳定,基建补短板仍为对冲经济下行的重要发力方向。淡季水泥价格下跌幅度好于18年年初,较高的价格起点有望为19年的水泥市场开个好头,加上水泥经过多年冬季错峰生产,经验丰富,自律停产有望对冲一部分需求下滑。(研报发布日期:2019年1月7日,点击查看全文>>>)

  安信证券:降准进一步利好基建融资 全国铁路明确2019建设目标

  2019年1月2日,中铁总,2018年铁路各项目标任务圆满完成,全国铁路固定资产投资远超2018年年初预期的7320亿元,再次突破8000亿元,达到8028亿元。2019年全国铁路固定资产投资保持强度规模,优质高效完成国家下达的任务目标,确保投产新线6800公里,其中高铁3200公里。

  安信证券表示,当前建筑行情反映政策边际改善下的估值修复,未来建筑行情能走多远主要取决于:政策持续回暖+行业基本面支撑+上市公司业绩释放。我们积极看好2019年基建增速的修复,建议重点关注大建筑央企、地方路桥企业、生态园林企业等投资机遇。(研报发布日期:2019年1月7日,点击查看全文>>>)

  太平洋证券:基建端首选轨交及铁路 房建或超预期

  太平洋证券表示,基建复苏确定性高,增量资金决定各板块表现。在国家宏观调控基调由去杠杆转变为稳增长,且基建中长期发展前景仍然广阔、资金面边际放松的背景下,我们认为基建板块在2019年复苏的确定性较高。

  但考虑到房地产下行带来的土地出让金收入增速放缓以及PPP监管趋严,我们认为地方政府专项债券及PPP做为2019年基建增量资金主要来源仍不足以像2008年四万亿刺激、2012年城投债以及2015年专项建设基金一样支撑基建各个子板块同时高速增长或恢复,因此基建各个子板块表现将出现分化;轨道交通景气度最高,铁路优于公路。(研报发布日期:2019年1月7日,点击查看全文>>>)

  (文章内容仅供参考,对于文章中所提及的股票,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。)

(责任编辑:DF064)

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