首页 > 股票频道 > 正文

国金策略李立峰:融资余额下降 二级市场延续净减持

2018年12月26日 09:08
来源: 国金证券

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  一、央行公开市场操作及利率

  1.1 央行公开市场操作

  央行定向中期借贷便利(TMLF) ,呵护资金面态度不改,2019年货币进一步宽松可期。年末时点,资金面波动加大,特别是MPA考核影响银行向非银机构融出资金,跨年资金需求有所上升。央行重启逆回购后延续操作,本期(1219-1225)逆回购到期3000亿,央行通过逆回购投放3300亿,对冲到期资金量,另有1200亿国库现金定存到期,由此本期累计净回笼900亿。12月19日,央行公告称,为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度,决定创设定向中期借贷便利(TMLF),根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况,向其提供长期稳定资金来源;同时,人民银行决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。央行此举显示了对流动性的呵护态度不变。我们认为这为进一步的货币政策宽松打开了空间,预计2019年上半年将辅之以多次降准,下半年或将全面降息。

  1.2 利率

  银行间短端资金利率有所下行。本期(1219-1225,下同)隔夜、1周SHIBOR分别较上期末下行64.10、4.10个BP;R007上行33.74个BP,DR007下行11.63个BP;10年期国债到期收益率较上期末下行6.01个BP,当前为3.3113%。

  二、汇率

  人民币兑美元连续两周升值。本期(1219-1225)人民币兑美元即期汇率调升67个基点,人民币升值0.10%,最新(12月25日)报6.8860;本期美元指数下跌0.57%,欧元兑美元升值0.48%。

  三、股市流动性跟踪

  3.1 资金供给方面

  基金发行

  股基发行规模小幅上升。基金发行总数来看,本期(1219-1225,下同)新发基金25支,数量小于上期(1212-1218,26支)。分品种来看,债券型(债券型、偏债混合型等)17支,总规模341.93亿(上期18支,总规模273.83亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)8支,总规模33.83亿(上期5支,总规模14.39亿);灵活配置型本期未发行(上期3支,总规模6.58亿)。

  ETF申购赎回

  本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF均延续净申购状态。在此我们选取上述各板块具有代表性、规模最大的4只ETF基金,跟踪其申购赎回情况。本期(1219-1225)沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF分别净申购1.41亿份、0.10亿份、8.36亿份、5.18亿份。

  EPFR数据

  EPFR数据显示,最近一期(1213-1219)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入18.43亿美元(上期净流入7.14亿美元)。香港市场净流出0.02亿美元,美国市场净流出49.42亿美元。

  3.2 资金需求方面

  沪股通深股通

  本期沪深股通净流出。本期(1219-1225)沪深股通共3个交易日,沪股通净流出1.89亿(上期净流入44.45亿);深股通净流出11.51亿(上期净流入18.95);由此,沪深股通合计净流出13.40亿(上期净流入63.40亿)。

  融资余额

  本期(1218-1224)融资余额下降。截至12月24日,两市融资余额7578.18亿(上期7598.77亿),环比下降20.59亿(上期下降40.68亿,上上期上升9.47亿)。行业方面,本期融资净买入的行业有银行、非银金融、食品饮料房地产、电子等,融资净卖出较多的有医药、有色、建筑、化工、公用事业等。个股方面,融资净买入规模较大个股为:中国平安招商银行上汽集团贵州茅台万科A等,融资净卖出规模较大个股为:中国建筑上海莱士比亚迪宏达股份海正药业等。

  二级市场增减持

  增减持方面,本期二级市场延续净减持24.25亿(上期净减持20.01亿、上上期净减持17.06亿)。本期累计增持21.13亿,累计减持45.37亿;由此累计净减持24.25亿。净增持幅度前五的个股:珠海中富中国重工伊利股份美锦能源山鹰纸业;净减持幅度前五的个股:华泰证券八菱科技海通证券、上海莱士、荣之联

  IPO方面

  本期IPO募资规模上升。本期上市新股1家(利通电子),募资总额4.82亿(上期1家,募资总额3.19亿)。

  风险提示:

  1)政策监管力度:主要是金融去杠杆、金融监管仍将持续,存在力度超预期的风险;

  2)货币政策:央行货币政策超预期变化将带来流动性大幅波动;

  3)市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等其他风险。

(文章来源:国金证券

(责任编辑:DF358)

13305人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099